[이슈 관련주] 우크라이나 재건 관련주 TOP10

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 미국 대선에서 트럼프가 승리하면서 러시아-우크라이나 종전 협상 가능성이 높아지고 있습니다. 만약 종전이 된다면 우크라이나 재건 사업이 본격적으로 시작될텐데 재건 비용만 972조에 달할 것으로 전망됩니다. 오늘은 우크라이나 재건 관련주, 테마주, 수혜주 대표 10종목을 살펴보도록 하겠습니다.

 

1. 우크라이나 복원 관련주 수혜주 테마주 TOP10

1) 삼부토건

 

• 기업개요 : 삼부토건은 국내건설업부문(삼부토건, 삼부르네상스, 삼부르네상스더힐), 해외건설업부문(삼부토건, 삼부파키스탄), 스틸사업부문(삼부토건), 기타사업부문(삼부토건)으로 운영됩니다. 2024년 도급순위 기준 71위 업체로 76년간의 풍부한 토목시공 경험을 토대로 항만, 댐, 도로, 지하철, 발전소 등에서 기술적 노하우와 시공실적을 보유했습니다. 국내사업 부문에서는 도로공사, 지하철, 철도, 발전소 등의 생산 및 판매 제품이 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 38.4% 감소, 영업손실은 515% 증가, 당기순손실은 416.3% 증가했습니다. 정부 SOC 전년대비 예산이 감소하고, 지자체 및 공기업 투자여건이 악화되는 등 공공부문 발주물량이 감소함에 따라 외형은 축소되고 적자의 폭이 크게 확대되었습니다. 해외건설사업은 현지 건설 및 수주를 위해 설립하였으나 현재 진행중인 사업은 없으며 현지해외법인들은 휴업상태로 청산 절차 진행중입니다.
• 관련주 편입 이유 : 삼부토건은 우크라이나 재건 사업 선점을 위해 가장 발빠르게 움직인 건설사 중 하나로 지난해 코노토프, 마리우폴, 아르핀 등 우크라이나 지방도시와 잇따라 재건 사업 관련 협약을 맺은데 이어 24년 3월에는 우크라이나 대도시 가운데 하나인 빈니차시 재건 사업에 참여하기로 협의함에 따라 대표적인 우크라이나 재건 관련주로 주목받고 있습니다. 23년 6월에는  폴란드 바르샤바에서 우크라이나 IPGD와 스마트시티 4.0 참여에 관한 업무협약도 체결한 바 있습니다.
• 삼부토건 주식회사 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2) 에스와이스틸텍

 

• 기업개요 : 2015년 7월 설립되어 2023년 11월 13일 코스닥시장에 상장하였으며, 데크플레이트 제조판매 및 설치를 주된 사업으로 하고 있습니다. 데크플레이트란 건축물의 바닥슬래브 구성 시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조제로 기존의 합판 거푸집의 재래식 공법을 대체한 건축자재입니다. 데크플레이트 제품은 일체형 데크플레이트, 탈형 데크플레이트, 단열재 일체형데크 등이 있으며 데크플레이트가 매출 구성의 대부분을 담당하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 10.8% 감소, 영업이익은 45.5% 감소, 당기순이익은 44.3% 감소했습니다. 노동법 개정, 건설비 증가 등으로 데크플레이트 수요가 늘어날 것이며, 데크플레이트는 소요 인력 감축을 통한 공사비 절감과 공사 기간 단축, 안전사고 감소 등을 기대할 수  있어 동사의 매출 증대가 기대됩니다. 데크플레이트 적용 비율과 판매단가 상승으로 데크 업체 매출과 영업이익은 사상 최고치를 경신하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 에스와이스틸텍의 모회사인 에스와이가 국내 건설사 코오롱글로벌과 함께 우크라이나 재건사업을 위한 업무협약을 체결함에 따라 우크라이나 복원 관련주로 분류됩니다. 이번 협업을 통해 두 기업은 우크라이나 재건사업 진출을 위해 현지 기후 및 용도에 최적화된 탈현장 건축(OSC) 건축공사용 내·외장패널 기술개발 및 제조 등에 대한 협업을 진행하게 되었습니다.
• 에스와이스틸텍 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3) SG

• 기업개요 : SG는 아스콘 제조와 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며, 아스콘 포장 건설업 및 아스콘 플랜트 대기오염물질 저감장치 설치업을 영위하고 있습니다. 건설부문은 포장공사와 아스콘 자재 판매 기회를 확보하고 있는 기술영업부문, 포장건설부문, 콘크리트 베이버 장비와 자사 장비를 활용하는 장비운용부문이 있습니다. 친환경 아스콘인 에코스틸아스콘에 대해 동사는 국내 최초 상용화를 추진하고 있으며, 에코스틸아스콘의 전국적인 인프라를 구축할 계획입니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 38.9% 증가, 영업손실은 19.9% 감소, 당기순손실은 5.9% 감소했습니다. 아스콘 사업에 환경문제가 대두되어 환경관련 플랜트 업체인 이지이앤엠을 인수, Clean 아스콘 사업장을 구축했습니다. 제강 슬래그를 사용한 제품은 일반 아스팔트 콘크리트 대비 높은 내구성을 가지며, 슬래그 골재의 고부가가치 창출을통한 새로운 시장창출을 시도하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : SG는 24년 2월 우크라이나 현지법인 SG Ukraine을 설립했고 현지 최대 철강업체 메트인베스트먼트 그룹과 향후 10년간 4200만톤의 슬래그 무상공급을 체결하여 우크라이나 복원 테마주로 분류됩니다. 그리고 우크라이나 미콜라이우주의 P06 230킬로미터(km) 고속도로 사업을 위한 시험 포장에서 SG의 에코스틸아스콘의 효율성이 입증될 경우 고속도로 사업 전체 구간에 활용될 가능성이 높습니다. 미콜라이우주의 고속도로 사업을 시작으로 향후 SG의 우크라이나 신규공장은 우크라이나 재건 사업의 전초기지 역할을 할 전망입니다.
• SG 홈페이지 : [바로가기 클릭]

4) 현대에버다임

• 기업개요 : 현대에버다임은  중고 중장비 등을 유통할 목적으로 1994년 7월 1일에 설립 되었으며, 2021년 3월 사명을 현대에버다임으로 변경하였습니다. 건설기계관리법, 소방법, 소음진동규제법, 건설산업기본법, 자동차관리법 등에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다. 콘크리트 펌프트럭, 어태치먼트, 락드릴, 소방차, 타워크레인, 발전기, 락툴 등의 제조 판매와 중장비 매매 및 파일 등의 사업을 영위하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 27% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익은 93.1% 감소했습니다. 해외 건설경기 침체, 중동 지역 네옴 시티 프로젝트 지연 및 축소, 국내 건설경기 위축, 고정비 원가상승 등으로 인해 주요 수출지역 매출감소 및 장비수요가 감소하였습니다. 한수원 ESSD 대형 프로젝트 등 신규 사업 확대, 기존 주력 수출 지역 외에 북미, 중남미, 유럽 등 신규 시장을 개척, 소방차 수출 등을 추진하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 현대에버다임은 우크라이나 특수장비 제조업체 테크홈플레카테(Tekhkomplekt)와 손잡고 '드릴 크레인 트럭' 현지 조립에 착수하여 우크라이나 재건 관련주로 분류됩니다. 드릴 크레인 'HKTC HLC-8026A'를 이탈리아 상용차 브랜드 이베코의 트럭 유로카고에 설치해 현지 시장에 공급할 예정입니다. 드릴 크레인이 탑재된 해당 트럭은 우크라이나 내 전력망 구축, 콘크리트 등의 타설을 위한 말뚝 공사 현장 등에서 쓰일 예정입니다. 현대에버다임은 드릴 크레인 외에도 콘트리트 펌프카, 타워크레인, 발전기, 락드릴, 소방차 등 다양한 제품군을 통해 건설, 토목, 자원, 재난 등의 사업을 영위하고 있어 향후 현지 수요가 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.
• 현대에버다임 홈페이지 : [바로가기 클릭]

5) 대모

 

• 기업개요 : 대모는 1987년 설립 후 1989년 법인으로 전환하였으며, 설립 후 현재까지 32년간 굴삭기 어태치먼트(부착물)인 유압브레이커, 퀵커플러 등을 제조 및 판매 중입니다. 동사의 굴삭기용 어태치먼트는 굴삭기에 탈부착하여 조작자가 원하는 기능을 부여하는 제품입니다. 한편 동사는 초기 해외수입에 의존하던 어태치먼트를 국산화에 성공한 업체입니다. 이를 통해 신속한 A/S대응이 가능해졌고, 제품의 가격 또한 현저히 낮추는 효과를 야기합니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 20.1% 감소, 영업이익은 90.5% 감소, 당기순이익은 89.6% 감소했습니다. 원자재 수급 부족으로 원가 상승 및 물류비 상승 여파가 지속되는 가운데 건설업이 극심한 불황으로 진입 중입니다. 굴삭기 튜닝장비 및 다용도 스마트리더기 출시를 통해 특수목적 건설기계제조사로의 자질을 갖춰갈 예정이며, 꾸준히 제품군을 확대해 가며, 환경/재활용 및 특수목적 건설기계제조사를 지향하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 대모는 전세계 58개국의 66개 딜러사와 협약을 맺어 매출의 70%를 해외 수출로 달성하고 있는 수출주력 중소기업입니다. 23년 9월에 윤석열 대통령이 폴란드를 방문하였을 때 우크라이나 재건 사업 참여 의지를 피력하였을때, 산업통상자원부 보도자료에서 대모가 건설 분야에서 폴란드 건설 사업 및 우크라이나 재건 사업 협력에 관한 업무협약(MOU)를 체결한 것으로 밝혀져 우크라이나 재건 수혜주로 주목받고 있습니다. 게다가 대모는 현재 우크라이나 재건 사업에 적극적으로 참여하고 있는 국내 1위 건설장비 제조사 HD현대건설기계의 파트너사로 분류됩니다.
• 대모엔지니어링 홈페이지 : [바로가기 클릭]

6) 디알텍

• 기업개요 : 디알텍은 2000년 3월 29일에 설립하였으며, 2016년 12월에 코스닥에 상장하였습니다. 전세계 고객의 X-ray 조건에 부합하는 다양한 Solution을 바탕으로, 디텍터 사업과 병행하여 시스템 사업을 본격화하고 있습니다. 해외 매출비중은 약 80%로 글로벌 마켓 중심 경영을 하고 있습니다. 간접방식 디텍터는 2013년에 출시했고, 미국 동물용 시장점유율은 30% 이상으로 1위를 유지 중입니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.7% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환하였습니다. 매출 구성 중 디텍터 사업 부문이 12.07%, 맘모그래피 사업 부문이 17.02% 감소하면서 전제 외형 성장에 악영향을 주었습니다. 기존 X-Ray 선량을 낮추는 기술 외에도 AI 딥러닝, 알고리즘을 활용하여 미세 선량 조절에 따른 화면 구현 기술을 개발, 현재 다양한 제품에 적용하여 글로벌 기업들의 호평을 이끌어내고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 디알텍은 엑스레이(X-ray) 디텍터를 이용해 폭발물 의심 물질을 검사하는 간접방식 디텍터 기술을 보유하고 있어 지뢰제거 관련주로 분류됩니다. 폭발물 검사 기술은 지뢰 제거 시 꼭 필요한 기술입니다. 우크라이나 대통령 부인 올레나 젤렌스키 여사는 앞서 우크라이나가 전쟁으로 인해 세계에서 가장 많은 지뢰가 매설된 국가가 되었다고 하며 지뢰제거 장비와 이동형 엑스레이 기기를 지원하려는 한국의 의향에 대해 감사하다고 밝혔습니다. 이에 따라 향후 디알텍의 기술이 우크라이나 지뢰 제거에 활용될 가능성이 커 우크라이나 복원 수혜주로 주목 받습니다. 
• DRTECH 홈페이지 : [바로가기 클릭]

7) 다산네트웍스

• 기업개요 : 다산네트웍스는 유무선 인터넷 서비스를 위한 통신장비를 개발 공급하는 기업으로, 주요 제품군은 이더넷 스위치, FTTH, 와이파이 장비 및 SDN 등이 있습니다. 주요 종속회사인 DZS를 통해 Optelian Access Networks Corporation('21.2), RIFT('21.3), ASSIA('22.5) 등을 인수합병하였습니다. 네트워크 장비, 솔루션 이외에도 의류판매, 반도체 제조용 쿼츠부품 개발/생산 등의 사업을 영위하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 235.2% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순손실은 90.9% 감소했습니다. 네트워크 및 기타(제과, 고무 및 자동차 부품) 사업 호조로 외형이 큰 폭으로 성장했으나 매출원가율 악화로 순손실 지속되고 있습니다. 앰지코리아는 Mondelez International과의 국내 수입 및 유통 계약 체결을 통해 호올스, 밀카, 토블론, 필라델피아 치즈케익 등의 우수한 해외 브랜드를 국내에 도입했습니다.
• 관련주 편입 이유 : 다산네트웍스는 23년 6월에 우크라이나의 전력망 및 통신망 재건 지원 사업에 참여하겠다고 밝히면서 우크라이나 재건 테마주로 편입되었습니다. 다산네트웍스는 우크라이나 국영 전력기관 우크레네르고와 전쟁 피해가 심한 동, 남부 국경 지역에 걸치 1000km 구간에 현대적 초고압 지중선 설비를 논의하고 있습니다.
• 다산네트웍스 홈페이지 : [바로가기 클릭]

8) 전진건설로봇

• 기업개요 : 전진건설로봇은 1999년 11월 12일 설립되었으며 콘크리트 펌프카를 주력 제품으로 하고 있습니다. 충청북도 음성군에 위치한 본사를 두고 북미, 유럽, 중동 등 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 자체 기술연구소에서 여러 국책과제에 참여하고 있으며 특허(실용신안) 10건, 디자인 4건, 상표 80건을 보유하고 75M급 CPC를 개발하는 등 다양한 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 전진건설로봇은 최근 3사업연도 평균 18.5% 수준의 영업이익률과 17.1% 수준의 당기순이익율을 시현하였습니다. 이는 부가가치 콘크리트 펌프카 판매 비중과 북미지역에서의 양호한 실적 덕분인 것으로 판단됩니다. 콘크리트 펌프카 완성품, 콘크리트 펌프카 상부 구조 및 CKD 제품이 매출의 대부분을 차지하며, 중고 콘크리트 펌프카 상품 매출 비중이 일부 존재합니다. 최근 3개년 평균 수출 비중은 약 78.20%로 수출 의존도가 높은 매출 구성을 보이고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 전진건설로봇은 국내 최대 콘크리트 펌프카(CPC)제조 업체로 국내 생산의 70% 이상을 차지하고 있고, 해외 65개국 34개 거점에 수출하고 있습니다. 23년 기준 국내 시장 점유율(M/S) 1위, 북미 M/S 2위를 기록하였습니다. 콘크리트 펌프카는 대규모 건설 프로젝트에서 필수적인 장비로 튀르키예 콜루만(KOLUMAN) 그룹과 튀르키예 남부 지진 피해지역 복구를 위한 콘크리트 펌프카 공급 업무협약(MOU)을 체결한 바 있습니다. 향후 본격적으로 우크라이나 재건 사업이 시작될 경우 콘크리트 펌프카가 필수적으로 투입될 예정이어서 전진건설로봇이 수혜를 입을 가능성이 높습니다.
• 전진건설로봇 홈페이지 : [바로가기 클릭]

9) 다스코

• 기업개요 : 다스코는 소음방지용 방음시설 및 설치업과 건축 슬라브시공용 데크PL 제조 및 설치업을 주된 사업으로 하고 있습니다. 국가기간산업인 SOC 사업과 건축용 자재인 단열재보드의 제조사업, 태양광 발전을 중심으로 하는 신재생에너지사업, 그리고 WBM이 포함된 철근의 가공 및 유통사업을 영위하고 있습니다. 사업확장 및 다각화를 위해 건축자재사업, 에너지사업, 철강재사업부문을 운영하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 23.4% 감소, 영업이익은 97.7% 감소, 당기순이익 적자전환했습니다. 방음시설태양광 사업을 위한 연구과제 수행 및 사업개발을 진행하고 있으며, 풍력발전사업에 관심을 두고 사업 영역의 확장을 추진 중입니다. 동사는 광양만권경제자유구역청과 94억833만원 규모 율촌 제1산단 정배수장 현대화사업 수주 계약을 체결했다고 2024년 9월 공시하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : 다스코는 모듈러 주택 제조업체로 우크라이나는 한국에 주택 건설 지원을 요청한 바 있어 우크라이나 재건 관련 종목으로 각광받고 있습니다. 모듈러 주택은 공장에서 주택의 80%를 만든 다음 현장으로 옮겨와서 레고처럼 조립해서 만드는 주택이기 때문에 속도에 가장 큰 강점을 가지고 있습니다. 도로안전시설물, 건축자재, 에너지, 철강재 등의 사업부문을 영위하고 있는 다스코는 2019년 포스코, 포스코인터내셔널 등과 함께 모듈러건축위원회의 회원사로 참여한 바 있습니다.
• DASCO 홈페이지 : [바로가기 클릭]

10) HD현대건설기계

• 기업개요 : HD현대건설기계는 인적분할하여 설립된 신설회사로 2017년 5월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 현대중공업의 건설장비사업부문을 영위하고 있습니다. 건설기계 산업의 시장침체가 새로운 성장 사이클에 접어들면서 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통한 신흥시장, 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 19년 분사하였던 현대코어모션은 2021년 10월 1일부로 현대건설기계와 합병하였습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 10.6% 감소, 영업이익은 36.5% 감소, 당기순이익은 45.8% 감소했습니다. 건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 불필요한 렌탈을 선호하는 경향 있습니다. 렌탈시장의 성장은 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상 중입니다. 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : HD현대건설기계의 모회사인 HD현대는 우크라이나와 23년부터 재건사업에 대한 논의를 지속적으로 이어가고 있습니다. 우크라이나 인프라부 제1차관, 주한 우크라이나 대사가 HD현대에 방문하여 재건사업에 대한 의견을 교환한 바 있습니다. 이에 화답하여 HD현대도 전쟁 피해 지역에 긴급 복구를 위한 건설장비를 기증했는데, HD현대건설기계의 30t급 크롤러 굴착기 2대도 포함되어 있었습니다. HD현대건설기계는 굴착기, 휠로더, 백호로더, 스키드로더 등 다양한 건설장비와 산업차량을 생산하는 종합건설기계 전문 기업으로 향후 우크라이나 재건 사업이 본격적으로 시작될 경우 수혜를 입을 가능성이 높습니다. 
• HD현대건설기계 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2. 총평

 위의 10종목은 우크라이나 재건 사업 테마가 주목받을 때마다 가장 강하게 영향 받았던 종목들을 정리해봤습니다. 아래는 위의 종목들 외에 우크라이나 재건 테마에 속한 종목들을 섹터별로 정리해보았으니 투자에 참고하시기 바랍니다.

• 도로 아스팔트 콘크리트 : SG 
• 건축 데크플레이트 : 에스와이스틸텍
• 중장비 : 현대에버다임, 대모, 전진건설로봇, 진성티이씨, HD현대건설기계, HD현대인프라코어, 두산밥캣, 대창단조, 혜인 등
• 모듈러 주택 : 다스코, 에스와이, 범양건영, 금강공업, 덕신이피씨
• 전력망 통신 :  다산네트웍스, 휴림네트웍스, 머큐리
• 항만 댐 : 삼부토건
• 지뢰제거 : 디알텍, 퍼스텍
• 철도 : 대아티아이, 현대로템
• 농기계 : TYM

저는 해당 주식을 추천하는 것이 아니고 참조만 부탁드립니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 하시면 됩니다.

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