[IPO] IPO(기업공개)의 뜻과 일정 확인 방법

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해드리는 머니투어입니다!

 

증권 관련 뉴스를 보시거나 투자를 하실 때, IPO 또는 기업공개라는 말을 많이 보셨을 겁니다. IPO, 수요예측, 공모, 청약 등등 관련된 용어에 대해 궁금하셨던 분들이 많을텐데, 오늘은 IPO 의 뜻이 무엇인지 그리고 관련된 용어와 일정을 확인하는 방법에 대해서 설명드리겠습니다.

 

1. IPO 의 정의

 

 IPO란, Initial Public Offering의 약자로 기업 공개라고도 합니다. 비상장기업이 정해진 절차에 따라 일반 불특정 다수의 투자자들에게 새로 주식을 발행하거나 기존 주식을 매출하여 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 상장하는 행위를 말합니다. IPO를 통해 사기업은 주식시장에서 공개 기업으로 전환되며, 이는 기업에게 많은 기회와 도전을 제공합니다. 

 공모가가 높은 가격에 형성되면 주관사와 기업공개 당사 기업은 각각 높은 수수료, 자본조달에 용이하기 때문에 좋지만, 이는 발행한 물량 전체를 받아줄 셀사이드 고객이 있어야 가능하기 때문에 수요와 공급에 따라 적정 가격대로 공모가를 설정하는 것이 중요합니다. 한국에서는 대체 거래소도 없고 벤처기업을 다른 기업에 매각하는 일이 잘 없어서 벤처기업에 투자하는 벤처캐피탈이나 엔젤투자자들이 투자금을 회수할 수 있는 거의 유일한 방법입니다. 

 

 

2. IPO 절차

 

1) 대표 주관사 선정

• 증권 인수업무 규정 : 상장예비심사청구(신청) 2개월전까지 대표주관 계약 체결
• 대표 주관회사를 통하여 IPO (기업공개)를 위한 각종사항 사전 점검 및 준비

2) 기업실사 (Due-Dilligence)

• 상장예비심사 전까지 기업실사
• 상장 관련 다양한 이슈를 사전 검토/보완
• 자본금 증자 등 수행

3) 상장예비심사 청구 (신청)

• 거래소 지정양식의 상장예비심사청구 (신청)서 제출
• 거래소 상장심사 팀에서 상장의 적정성 등 심사
• 상장규정상 청구 후 45영업일 내에 심사결과를 통보해야 함
• 일반적으로 약 2개월 이상의 심사기간 소요

4) 증권신고서 제출

• 공모를 위해 금융위에 증권신고서 제출
• 공모의 적정성 등 심사
• 제출일로부터 15 영업일 경과 후 효력 발생

5) IR, 수요예측 (Book Building)

• 공모가격 확정 (수요예측 결과 반영)

6) 청약 및 납입

• 대표주관회사 등의 전국 지점망을 통해 청약

7) 상장신청 및 매매개시

• 거래소에 상장신청서 제출
• 신청 후 약 5영업일 이내 매매개시

 

3. IPO 관련 주요 용어 정리

 

1) 공모주 청약 전 용어

• 증권 신고서 : 예비 상장사의 청약 관련 내용, 사업, 실적 등을 담은 보고서
• 투자 설명서 : 공모주 청약자들을 위한 설명이 담긴 설명서 (증권신고서와 큰 차이는 없고, 청약 전 최종적으로 확인해야 하는 설명서

2) 투자설명서 용어

• 수요예측 : 공모주 청약 전 기관투자자가 공모주 매입 희망 가격과 수량을 제시하는 것 (수요예측에서 기관투자자 경쟁률이 1,500 이상일 경우 매우 좋은 경쟁률, 1000대 이하 조금 불안한 수치로 볼 수 있음)
• 모집가액 (공모가) : 수요예측을 통해 정해진 주당 가격
• 인수수량 : 공모주 청약을 진행 시 모집하는 총 주수
• 납입기일 : 공모주 청약 후 배정받은 주식을 제외한 나머지 증거금을 환불받는 날
• 신주모집 : 공모주 청약 시 새로 발행하는 주식 (투자금은 회사에 재투자되어 사업이 확장됨)
• 구주매출 : 기존주주의 주식을 공모투자자에게 공모가로 매각 (기존주주들의 투자금 회수를 위한 엑시트 목적, 현 공모가가 고점이라는 신호로 보기도 함)
• 의무보유확약 : 해당 공모주를 장기간 보유하고 팔지 않겠다고 약속한 물량, 확약비율이 높을수록 해당 공모주의 매력도 상승 (5% 미만 : 나쁨 / 5~10% : 보통 / 10~20% : 좋음 / 20% 이상 : 매우 좋음)
• 청약증거금 : 청약 시 신청한 수량에 맞는 금액을 입금하고 청약, 일반 청약자의 증거금은 50%
• 환매청구권 : 공모가격의 90% 가격으로 증권사에 매도할 수 있는 권리 (모든 종목에서 가능한 것은 아니고 투자설명서에 명시된 종목만 가능)

3) 공모주 청약 및 상장 시 용어

• 최소청약수량 : 균등배정을 위해 신청해야 하는 최소 신청 수량 및 금액
• 증권발행 실적보고서 : 청약 배정이 실제로 어떻게 이루어지고 배정되었는지에 대한 보고서
• 시초가 : 상장일 공모주가 시작하게 되는 가격, 동시호가 시간 (8:30~9:00)에 매수와 매도량을 집계하여 시초가가 결정되며 공모가의 90~200%까지 가능
• 더블 : 상장일 시초가가 공모가의 2배에 도달
• 따상 : 상장일 시초가가 더블(100%)로 시작하고 상한가 (+30%) 도달
• 따따상 : 전날 따상을 기록한 종목이 다시 한번 상한가 기록

 

4. IPO 일정 확인 방법 및 사이트

 

 아래는 IPO 공모 일정을 확인할 수 있는 사이트를 정리한 링크입니다.

 관심 있으신 분은 아래 링크를 통해 일정을 미리 확인하고 투자해 보면 좋을 것 같습니다.