[기업분석] 국내 CXL 관련주 수혜주 테마주 TOP10

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 CXL은 고성능 컴퓨팅 시스템에서 CPU, GPU, 메모리 등을 효율적으로 연결해 대용량, 초고속 연산을 지원하는 차세대 인터페이스로 향후 HBM의 단점을 보완하고 대체할 것으로 주목받고 있습니다. 오늘은 CXL에 대한 간단한 설명과 국내 관련주들을 살펴보겠습니다.

 

1. CXL (Computer Express Link) 란?

1) CXL 개요

 

 고성능 컴퓨팅 환경에서 필수적인 데이터 처리 속도와 효율성을 대폭 향상시키는 데 중점을 두고 있는 CXL 기술, 즉 컴퓨트익스프레스링크는 AI 시대를 이끌어갈 차세대 메모리 기술로 급부상하고 있습니다. 이 기술은 중앙처리장치(CPU), 그래픽 처리장치(GPU), 저장장치 등 다양한 컴퓨팅 구성 요소 간의 연결을 개선하여, 기기들의 통신 경로를 효율적으로 만들어 줍니다.
 특히 CXL 기술은 PCle 5.0(Peripheral Component Interconnect Express) 표준을 기반으로 하여 이러한 인터페이스들을 하나로 통합함으로써, 각 컴포넌트가 서로 직접 연결되고 메모리 자원을 공유할 수 있게 하는데, 이는 데이터 처리 경로를 단순화하고, 처리 속도를 높여 주어, 효율적인 데이터 관리와 빠른 처리 속도를 가능하게 하는 등 차세대 서버 구축에 필수적인 요소로 평가받고 있습니다.

2) CXL 기술의 주요 특징

• 높은 대역폭(High Bandwidth)
  CXL은 PCIe 5.0 인터페이스를 기반으로 하며, 이를 통해 매우 높은 데이터 전송 속도를 제공합니다. 높은 대역폭은 대용량 데이터를 신속하게 처리하고, 여러 컴퓨팅 장치 간의 데이터 통신을 가속화하는 데 중요한데, 특히 데이터 센터와 클라우드 환경에서 유용하며, 대규모 데이터 작업과 실시간 데이터 처리를 효율적으로 지원합니다.
• 낮은 지연 시간(Low Latency)
  CXL 기술은 데이터 전송과 처리 과정에서 발생할 수 있는 지연 시간을 최소화합니다. 낮은 지연 시간은 실시간 분석, 머신 러닝 연산, 금융 거래 처리와 같은 시간에 민감한 애플리케이션에서 특히 중요하며, 사용자 경험과 시스템 반응 속도를 향상시킵니다.
• 확장성(Scalability)
  CXL은 시스템의 확장성을 대폭 개선할 수 있습니다. 사용자는 필요에 따라 추가 메모리나 계산 리소스를 쉽게 추가할 수 있으며, 이는 시스템을 보 다 유연하게 구성하고, 다양한 작업 부하를 효과적으로 관리할 수 있게 해줍니다.
• 보안성(Security)
  CXL 기술은 데이터 전송 과정에서 고급 보안 프로토콜과 암호화 기술을 사용하여 데이터의 무결성과 보안에 탁월합니다.

3) CXL 기술의 활용 분야 

3-1) 인공지능(AI) 및 머신러닝

 일반적으로 AI와 머신러닝 플랫폼들은 대량의 데이터를 처리하고 분석하는 데 큰 컴퓨팅 파워를 요구합니다. CXL 기술은 이러한 애플리케이션 에 필요한 빠른 데이터 처리와 효율적인 메모리 접근을 제공하여, 학습과 추론 과정의 속도와 정확성을 향상시킵니다.

3-2) 빅데이터

 빅데이터 분석은 방대한 양의 정보를 신속하게 처리하고 분석하는 것이 중요합니다. CXL의 고대역폭과 낮은 지연 시간은 빅데이터 애플리케이션에 서 데이터를 빠르게 전송하고 처리할 수 있게 해주는데, 이는 실시간 분석과 의사결정 지원 시스템에서 특히 중요한 요소입니다.

3-3) 고성능 컴퓨팅(HPC)

 과학 연구, 기상 예측, 복잡한 시뮬레이션과 같은 고성능 컴퓨팅 작업은 막대한 양의 계산 능력을 필요로 합니다. CXL은 다양한 처리 장치 간의 효율적인 데이터 공유를 가능하게 함으로써, 고성능 컴퓨팅 시스템의 전반적인 성능을 향상시키고, 복잡한 계산 작업을 더 빠르게 처리할 수 있도록 지원합니다.

3-4) 서버 시스템

 데이터 센터와 클라우드 서비스 제공자 역시 높은 수준의 처리 능력과 메모리 용량을 요구합니다. CXL 기술은 서버 시스템에서 확장성과 보안성을 강화하고, 다양한 서비스와 애플리케이션을 효율적으로 지원할 수 있는 기반을 마련합니다.

 

2. CXL 관련주 수혜주 테마주 TOP10

1) 네오셈

• 기업개요 : 네오셈은 2002년 설립되어 2019년 코스닥 시장에 상장하였습니다. 동사는 반도체 검사장비 전문 기업으로 주사업은 SSD 검사장비와 MBT로 구성되어 있습니다. 특히 글로벌 SSD 검사장비 M/S 1위 기업으로 글로벌 SSD 상위 제조사에 모두 장비를 공급하고 있습니다. 현재 주력제품은 차세대 반도체 검사장비로, CXL1.0, 2.0 메모리 검사장비와 CPU기반 GEN5 SSD 검사장비를 세계 최초로 개발한 기술 선도 기업입니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 31% 감소, 영업이익은 81% 감소, 당기순이익은 45.6% 감소했습니다. 테스터의 매출액이 360억 가량 하락하며 매출 하락을 주도. 에스케이 하이닉스와 67억 규모, 네오셈 테크놀로지와 71억원 규모의 반도체검사장비 개발 및 영업 계약을 체결하고 CXL 2.0 검사장비를 납품했습니다. 삼성전자가 컴퓨트익스프레스링크(CXL) D램 개발에 집중하는 만큼, CXL 주력인 네오셈의 매출 증대가 기대됩니다.
• 관련주 편입 이유 : CXL 2.0 D램 양산용 테스터 장비를 삼성전자에 공급하면서 CXL 관련주로 주목받고 있습니다. 네오셈은 이미 24년 상반기에 CXL 2.0 테스터 장비를 개발완료했고, 현재는 CXL 3.0을 지원하는 검사 장비도 개발 중인 것으로 알려져 있습니다.
• 주식회사 네오셈 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2) 엑시콘

• 기업개요 : 엑시콘은 2001년 설립되어 반도체 메모리 모듈의 테스트를 위한 시스텝의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 반도체 제품의 이상 유무를 판단하고 불량의 원인 분석 등을 통해 설계 및 제조 공정상의 수율을 개선시키는 역할을 수행하고 있습니다. 다양한 비메모리 제품으로 검사대상을 확장하여 테스트할 수 있도록 SoC 플랫폼을 구축하였고, 이를 발판으로 시스템 반도체 시장으로 사업영역을 확장할 계획입니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 72.4% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익은 59.7% 감소했습니다. 주요 시장 수익 중 전년동기대비 중국발 수익은 크게 증가하였으나, 국내 및 필리핀, 베트남, 인도의 주요 수익이 크게 감소하였습니다. 또한 경상연구개발비가 큰폭으로 증가함. 반도체 장비는 고객사의 수요에 따라 실적이 좌우되고있으며, 반도체 시장이 지지부진하며 동사의 매출 역시 전년동기 대비 급감하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : 엑시콘은 22년 CXL 1.1 테스터를 개발한데 이어 24년 1분기에는 CXL 2.0 테스터 개발을 완료하여 CXL 테마주로 분류됩니다. CXL 메모리 터스터 장비에 이어 국내 최초로 비메모리 테스터 상용화 기술로 CXL 시장 선점을 위한 준비를 하고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 모두 고객사로 보유하고 있습니다.
• 엑시콘 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3) 티엘비

• 기업개요 : 티엘비의 주요제품으로는 Memory Module과 SSD의 핵심 부분인 인쇄회로기판이며 풍부한 산업경력을 보유한 전문 경영진과 연구인력을 바탕으로 2011년 국내 최초로 SSD PCB의 양산체계를 구축했습니다. 2020년부터 반도체 후공정 검사장비용PCB 사업까지 진출하였습니다. 생산능력 증대 및 해외 생산거점을 확보를 위하여 베트남 현지공장 건축을 진행하고 있으며, 2024년 가동을 목표로 하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.2% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익은 55.6% 감소했습니다. SSD 사업의 초기에는 High end SSD PCB를 제조하여 삼성전자에 공급하였으며 End User인 애플의 맥북에어에 장착하는 성과를 보였습니다. SSD의 보급율은 증가 추세를 보이고 있으며 동사는 삼성전자뿐만아니라 SK하이닉스, 마이크론 등에 SSD PCB를 공급하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 티엘비는 삼성전자와 SK하이닉스의 CXL 개발에 참여해, 24년 상반기에 CXL 메모리 모듈 PCB(인쇄회로기판) 개발을 완료한 상태입니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 CXL D램 양산시, PCB 모듈은 티엘비가 담당할 것으로 보이며 내년부터 관련 매출이 본격화 될 전망입니다.
• TLB 홈페이지 : [바로가기 클릭]

4) 오킨스전자

• 기업개요 : 오킨스전자는  반도체 검사 장비용 소켓·커넥터 전문 기업으로, 번인소켓(Burn-In Socket) 제조 분야에서 높은 기술력을 갖고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등이 주요 고객사입니다. 번인소켓은 반도체 후공정 과정에서 집적회로가 고온의 환경을 견딜 수 있는지 테스트하는 공정에 사용됩니다. 반도체 Chip제조 장비에 장착되어 소모성 원부자재로 사용되는 Magnetic Collet 제조사업을 시작하였습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 국내 반도체를 비롯해 중국, 동남아 등 전방산업의 활성화에 따른 수주 증가와 신규 개발 컨넥터 승인 및 양산으로 상반기 양호한 실적을 나타내고 있습니다. 지난해 제품 개발에 투자한 성과가 가시화되면서 2분기부터 영업이익률이 8% 이상 수준으로 크게 상승하며 영업이익도 증가했습니다. mmWAVE(밀리미터파) 케이블 제작 업체 인수와 전기 자동차 컨넥터, DDR5 대응 소켓 양산 설비 등에 대한 투자를 진행하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 오킨스전자는 반도체검사 장비용 소켓·커넥터 전문업체로, 23년 CXL 생산의 기반이 되는 DDR5 메모리 테스트용 인터페이스 개발을 완료하여 관련주로 편입되었습니다. 
• 오킨스전자 홈페이지 : [바로가기 클릭]

5) 오픈엣지테크놀로지

• 기업개요 : 오픈엣지테크놀로지는 인공지능 기술을 엣지 환경에서 구현하기 위해 반드시 필요한 시스템반도체 설계 IP 기술을 개발하는 사업을 주로 영위하고 있습니다. '고성능 Total 메모리 시스템 IP 솔루션'과 동 솔루션과 신경망처리장치를 결합한 'AI 플랫폼 IP 솔루션'을 전세계에서 유일하게 제공하고 있습니다. 2024년 3월 일본 내 우수 엔지니어 확보, 일본 반도체 IP 시장 거점 확대를 위한 종속회사를 설립하였습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 67.5% 증가, 영업손실은 3.6% 감소, 당기순손실은 2.4% 감소했습니다. AI 시장 확대가 예상되는 환경 속에서 AI 반도체의 핵심인 NPU IP와 메모리시스템 IP를 동시 공급할 수 있는 전세계 유일 업체로서의 수혜가 클 것으로 기대됩니다. '25년초 정식 서비스 개시를 목표로  동사의 공동기업인 오픈엣지스퀘어에서  IP 세일즈 플랫폼 사업 개발을 진행중에 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 오픈엣지테크놀로지의 CXL 컨트롤러 IP는 CXL의 핵심 설계자산(IP)으로, CXL 장치들이 서로 통신할 수 있도록 하는데 필수적인 역할을 합니다. CXL 컨트롤러 IP는 CXL 프로토콜을 구현하고 CXL 버스를 관리하고, CXL 메모리를 제어합니다. CXL컨트롤러 IP와 메모리 컨트롤러 IP를 결합함으로써, CXL 장치가 다양한 종류의 메모리를 사용할 수 있습니다. 오픈엣지테크놀로지는 인텔이 주도하고 있는 CXL 컨소시엄에 등록된 국내 유일의 IP업체여서 CXL 대표 관련주, 테마주로 더욱 주목받고 있습니다. 
• 오픈엣지테크놀로지 홈페이지 : [바로가기 클릭]

6) 퀄리타스반도체

• 기업개요 : 퀄리타스반도체는 2017년 설립되어 초고속 인터페이스 IP 라이센싱 및 반도체 디자인 서비스 사업을 영위하고 있습니다. 파운드리를 이용하는 SoC 개발사 및 디자인하우스 등을 대상으로 IP 라이센싱 사업을 수행하고 있으며, 2020년부터 지속적으로 다수의 IP를 양산함에 따라 안정적인 사업을 영위하고 있습니다. 초미세 반도체 공정인 FinFET 공정에 설계 및 검증 기술을 보유하고 있어, 최첨단 반도체 공정에서의 개발 및 양산 이력을 확보하였습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 80.4% 감소, 영업손실은 250.9% 증가, 당기순손실은 289.3% 증가했습니다. 전방산업인 반도체 시장의 불황 여파가 지속적으로 매출에 악영향을 미치고 있고 이에 따라 MIPI, 칩셋 등 전반적인 주요 매출사업부문에서 매출이 급감하였습니다. 2024년 5월 운영자금과 타법인증권취득자금을 목적으로 하는 주주배정 유상증자를 약 415억원 규모로 실시하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : 퀄리타스반도체는 창립자 대부분이 삼성전자 출신 연구진으로 기술력을 인정받아 삼성전자의 핵심 IP(설계자산) 협력사입니다. CXL은 PCle(Peripheral Component Interconnect Express) 기반으로 CPU와 그래픽처리장치(GPU), 가속기 등 여러 장치와 메모리를 연결하는데, 퀄리타스반도체는 현재 차세대 인터페이스 규격인 PCle 6.0 파이(PHY) IP 기술을 개발하고 있어 CXL 수혜주로 각광받고 있습니다. PCle 6.0 PHY 개발이 완료되면 국내에선 최초이고 전세계에선 7번째로 해당 기술을 보유한 기업이 됩니다.
• Qualitas Semiconductor 홈페이지 : [바로가기 클릭]

7) 코리아써키트

• 기업개요 : 지배회사인 동사는 PCB를 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있으며 국내 종속기업 중 테라닉스는 특수PCB를, 인터플렉스는 FPCB를, 시그네틱스는 반도체 패키징업을 영위하고 있습니다. 해외 종속기업에는 INTERFLEX VINA., KOREA CIRCUIT VINA 가 있으며 PCB 제조업을 영위합니다. PCB 제조업은 국내에서는 경기도 안산시에, 해외에서는 베트남에서 운영하며 반도체 패키징업은 경기도 파주시에서 운영하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9.1% 증가, 영업손실은 38.3% 감소, 당기순손실은 23.4% 감소했습니다. PCB 제조에 필요한 동박판, 약품, FPCB 제조에 필요한 BASE 등 주요 원재료의 가격이 지속적으로 상승하고 있어 전반적인 매출원가를 높이고 있습니다. 차량용 Display, 통신모듈 등 Automotive향 HDI PCB 수요가 증가하는 추세에 발맞추어 폭넓은 고객을 확보하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 코리아써키트는 차세대 반도체 CXL을 비롯해 LPCAMM을 개발 중인 것으로 알려져 CXL 관련주로 분류됩니다. 코리아써키트는 24년 3분기 보고서에서 DDR5 High Speed(6400Mbps) 제품용 모듈 및 차세대 기업향SSD, CXL, LPCAMM 등 제품 개발을 진행 중이며 2024년 물량 본격 확대시 가시적인 수익 증대가 기대된다고 밝힌 바 있습니다.
• 코리아써키트 홈페이지 : [바로가기 클릭]

8) 파두

• 기업개요 : 데이터센터에 특화된 시스템 반도체 팹리스 기업으로, 클라우드, AI/Big data, 5G, 자율주행 등 데이터 수요의 폭발적인 증가에 따라 빠르게 성장하는 데이터센터 영역에 집중하고 있습니다. 데이터센터 관련 반도체 시장의 규모 성장뿐 아니라 산업의 구조적 변화로 인해 시스템 반도체 산업 내 동사와 같은 팹리스 기업의 역할과 중요성은 더 높아지고 있습니다. 파두의 핵심제품은 데이터센터에서 사용되는 SSD 컨트롤러입니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 46.8% 감소, 영업손실은 96.1% 증가, 당기순손실은 87.1% 증가하였습니다. NAND를 저장장치로 사용하는 제품 중 가장 고부가가치 영역인 기업용 SSD에 필수적으로 필요한 SSD 컨트롤러 시장을 목표 시장으로 하고 있습니다. 클라우드, 빅데이터, AI 기술 도입/확산, 초대형 데이터센터의 시장 주도로 고성능+저전력 데이터 저장장치로서 SSD의 수요는 성장을 가속화하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 파두는 자회사 이음을 통해 2026년 양산을 목표로 CXL 스위치를 개발하고 있습니다. CXL 스위치는 CPU·GPU와 메모리 간 가교 역할을 담당하는 반도체로, CXL 기반 AI 컴퓨팅 환경의 핵심 요소로 손꼽히고 있습니다.
• 파두 홈페이지 : [바로가기 클릭]

9) 에이직랜드

• 기업개요 : 2016년 4월 설립되었으며, 2023년 11월 13일 코스닥 시장에 상장하였습니다. TSMC의 국내 유일 공식 협력사(VCA, Value Chain Alliance)로서 TSMC 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 위탁 생산하고 있고, 팹리스 기업을 주 고객사로 합니다. 고객사의 반도체 논리 회로 설계를 실제 TSMC의 파운드리를 통해 제조가 가능한 형태인 물리적 설계로 재설계해주는 디자인 솔루션 제공을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.3% 감소, 영업이익 적자전환. TSMC 공정을 이용하는 고객사의 제조용 도면 제작 주문 및 반도체 칩 초기 개발 설계 솔루션 등의 수요 둔화 영향을 받았습니다. AI 반도체 과제 수행을 통해 매출 증대에 기여할 수 있을 예정입니다. 최근 수주 사항으로, 2024년 7월 파두와 기업용 PCIe NVMe 기업용 SSD 컨트롤러 솔루션 반도체 설계 개발 계약을 체결하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : 에이직랜드는 SK하이닉스와 차세대 메모리 기술인 CXL을 적용한 주문형 반도체 설계 공급 계약을 체결하여 CXL 관련주로 주목받고 있습니다. 해당 계약을 통해 에이직랜드는 SK하이닉스에 CXL 컨트롤러 설계를 공급할 예정입니다. 계약금액은 약 311억 규모로 23년 말 연결재무제표 기준 매출액인 741억의 약 41.9%에 달하는 규모이고 계약 기간은 24년 11월에서 26년 6월까지 입니다. 
• asicland 홈페이지 : [바로가기 클릭]

10) 대교

• 기업개요 : 1986년 12월에 설립되어 학습지의 출판, 제조 및 판매를 주력 사업으로 하는 교육ㆍ문화기업으로, 1991년 01월 상호를 ㈜대교문화에서 ㈜대교로 변경하였습니다. 국내 최초로 개인별 능력별 1:1 학습관리를 제공하는 교육시스템을 도입한 이후 사업 영역을 확대해왔습니다. 대표 브랜드로 '눈높이', '차이홍', '솔루니' 등이 있습니다. 교육서비스, 교육기관사업, 해외교육사업, 디지털교육플랫폼 개발, 학원 전문서비스업 등을 영위하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.7% 감소, 영업손실은 63.4% 감소, 당기순이익 흑자전환하였습니다. 오프라인 및 온라인 영역에서 다양한 교육서비스를 통해 매출을 일으키고 있으나 교육인원 축소에 따른 매출감소가 발생하였습니다. 그러나 비용 절감으로 손실폭이 감소하였습니다. 계층별 특화된 교육서비스 제공을 위해 중등 전문 오프라인 학습관 '대교 하이캠퍼스'를 론칭하는 등 학습 채널 고도화를 진행하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 대교의 관계사인 대교인베스트먼트를 통해 1034억원 기업가치로 반도체 스타트업인 '파네시아'에 투자하였습니다. 파네시아는 한국과학기술원(KAIST) 출신 석박사 인력들이 정명수 교수와 함께 2015년부터 CXL 기술을 연구하여 설립한 KAIST 교원 창업 기업입니다. 파네시아는 내년 하반기에 CXL스위치를 개발하여 고객사에 공급할 예정이고, 자체 IP(설계자산)로 만든 CXL스위치를 탑재한 SoC(시스템온칩)을 설계하고 있습니다.
• 파네시아 홈페이지 : [바로가기 클릭]

저는 해당 주식을 추천하는 것이 아니고 참조만 부탁드립니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 하시면 됩니다.

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