[이슈 관련주] 이스라엘 헤즈볼라 중동 전쟁 국내 관련주 TOP10

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 레바논의 친이란계 무장단체 헤즈볼라와 이스라엘이 25일(현지시간) 지난해 10월 가자지구 전쟁 발발 이래 최대 규모의 공격을 주고받았습니다. 제2의 전선으로 꼽히던 이스라엘, 레바논 국경에서 충돌이 벌어지며 확전에 대한 우려가 번졌으나, 양측은 전면전을 벌일 가능성에 대해 일단 한발 물러섰습니다. 오늘은 이스라엘과 헤즈볼라, 이란, 하마스 등 중동 전쟁 시 영향받을 수 있는 관련주들을 살펴보겠습니다.

 

1. 이스라엘 헤즈볼라 전쟁 배경 이해

1) 레바논과 헤즈볼라의 관계

 헤즈볼라는 원래 무장 조직으로 시작했지만, 시간이 지나면서 레바논 내에서 정치 세력으로서의 영향력을 확대하려는 목표를 가지고 있는 정당입니다. 이들은 레바논에서 정치적 권력을 획득하고자 하지만, 전쟁을 싫어하는 국민들의 정서를 고려해 군사적 행동을 자제하고 있습니다. 이는 헤즈볼라가 만약 전쟁을 일으킬 경우, 레바논 국민들로부터의 지지를 잃어 정치적으로 집권하지 못할 상황을 우려하기 때문입니다. 결국, 헤즈볼라는 군사력과 정치적 영향력 사이에서 신중한 균형을 유지하면서, 레바논 내에서의 입지를 강화하려 하고 있습니다.

2) 이스라엘과 헤즈볼라 전쟁 이해

 

 이스라엘과 헤즈볼라는 국경이 불명확한 상황에서 지속적인 군사적 충돌을 이어오고 있습니다. 국경이 명확하고 비무장 지대가 존재하는 경우, 서로를 견제하며 전면전이 발생할 가능성이 줄어들지만, 이스라엘과 헤즈볼라의 경우는 그렇지 않습니다. 이들은 1990년대 이전부터 끊임없는 공방전을 벌여왔으며, 이로 인해 많은 인명 피해가 발생했습니다.

 2000년, 당시 이스라엘의 에후드 바라크 총리는 이러한 상황을 종식시키고자 남부 레바논에서 이스라엘군을 철수시키는 결정을 내렸습니다. 철수 이후에는 유엔 평화유지군이 해당 지역에 배치되었고, 한국의 동명부대도 여기에 포함되었습니다. 그러나 철책이나 비무장 지대가 제대로 구축되지 않은 탓에, 이스라엘과 헤즈볼라의 군대와 인접 마을이 뒤섞여 있는 상황이 계속되었습니다. 그로 인해 포격이 지속적으로 발생하고 있으며, 이로 인해 민간인들이 큰 피해를 입고 있습니다. 이스라엘 국민 수만 명이 거주지를 떠나야 했습니다.

 이스라엘은 이러한 상황을 해결하기 위해 헤즈볼라를 북쪽으로 밀어내려 하고 있으며, 이를 위해 완충 지대를 설정하려는 계획을 가지고 있습니다. 특히 헤즈볼라의 특수 부대가 이스라엘과 가까운 거리에서 활동하며 공격을 감행할 가능성이 있어, 이스라엘은 하마스와의 전쟁이 종료된 후 헤즈볼라를 겨냥한 군사 작전을 준비하고 있습니다. 현재 이스라엘과 헤즈볼라가 너무 근접해 있어 충돌은 사실상 피할 수 없는 상황입니다.

3) 이란과 헤즈볼라 관계 이해

 1982년 이후 헤즈볼라는 이란에게 있어 중요한 전략적 자산이 되었습니다. 이스라엘과 미국이 이란의 핵시설을 공격할 경우, 이란이 헤즈볼라를 대응 수단으로 활용하려고 아껴두고 있기 때문에, 이란은 헤즈볼라를 매우 신중하게 관리합니다. 이란이 헤즈볼라를 가장 아끼는 아들처럼 여기는 이유도 여기에 있습니다.

 헤즈볼라가 최근 이스라엘과 하마스의 전쟁에 직접적으로 개입하지 않은 이유도 이와 관련이 있습니다. 이란은 헤즈볼라를 하마스와의 전쟁 같은 곳에 투입하지 않습니다. 헤즈볼라를 보다 중요한 전략적 목적을 위해 보존하고자 하는 이란의 의도 때문입니다. 이란은 헤즈볼라를 통해 이란과 이스라엘 간의 분쟁 지역을 레바논으로 이동시키려는 전략을 취하고 있으며, 이 과정에서 시리아가 중요한 역할을 하고 있습니다. 시리아는 이란이 레바논으로의 접근을 용이하게 할 수 있는 전략적 위치에 있기 때문에, 이란에게 매우 중요한 국가입니다. 이 때문에 이란을 반대하는 세력들이 시리아의 통제권을 두고 갈등을 벌이고 있는 것입니다.

 이란은 헤즈볼라를 이용해 이스라엘과의 긴장 상태를 유지하지만, 전면전으로 확대되는 것은 원하지 않습니다. 미국이 개입할 경우 상황이 더욱 복잡해질 수 있기 때문입니다. 만약 이란이 헤즈볼라를 하마스와 함께 남부 이스라엘을 공격하는 데 활용했다면, 이는 전면적인 충돌을 불러올 수 있었겠지만, 이란은 이를 피하고 있습니다. 이는 헤즈볼라를 전략적 자산으로 유지하려는 이란의 계산된 접근이라 할 수 있습니다.

4) 최대 공격을 주고 받은 이스라엘과 헤즈볼라

 레바논의 친이란계 무장단체 헤즈볼라와 이스라엘 간의 충돌이 25일(현지시간) 발생했으며, 이는 지난해 10월 가자지구 전쟁 발발 이후 가장 큰 규모의 공격으로 기록되었습니다. 양측의 충돌은 이스라엘이 헤즈볼라에 대한 선제공격을 감행하면서 시작되었습니다. 이스라엘군 대변인 다니엘 하가리는 헤즈볼라가 이스라엘 영토를 향해 로켓과 미사일을 발사하려는 준비를 포착하고 이에 대응했다고 밝혔습니다. 이스라엘은 남부 레바논의 목표물을 공격하며 ‘48시간 비상상황’을 선포하고, 한때 텔아비브 공항의 운영을 중단하기도 했습니다.

 헤즈볼라는 이스라엘의 선제 공격에 대해 보복 공격을 감행하며, 이는 지난달 베이루트에서 살해된 사령관 푸아드 슈크르에 대한 복수라고 밝혔습니다. 헤즈볼라는 골란고원을 포함한 이스라엘군 기지와 막사에 로켓 320발을 발사하고 드론을 사용한 공격을 시도했습니다.

 이번 충돌은 지난해 10월 이후 이스라엘과 헤즈볼라 간의 가장 큰 규모의 공격으로, 제2의 전선이 될 가능성이 높아지면서 전면전으로의 확전 우려가 커졌습니다. 그러나 양측 모두 전면전을 피하고자 하는 모습을 보였습니다. 이스라엘 외교장관 이스라엘 카츠는 전면전을 원하지 않지만, 현장의 상황에 따라 행동할 것이라고 밝혔고, 헤즈볼라도 25일 공격이 계획대로 끝났다고 발표했습니다. 미국은 이스라엘과 긴밀히 소통하며 상황을 주시하고, 확전을 억제하기 위해 항공모함을 중동으로 이동시켰습니다. 미국 국방부는 이스라엘의 방어 의지를 재확인하며, 이란과 그 대리 세력의 공격에 대한 논의를 진행했습니다.

 헤즈볼라는 이스라엘의 선제공격이 성공적이었다는 주장에 반박하며, 지도자 하산 나스랄라가 이스라엘의 주장을 직접 반박하는 연설을 할 예정이라고 밝혔습니다. 이번 충돌로 인해 레바논에서는 3명의 사망자가 발생했고, 이스라엘 북부에서는 민가에서 화재가 발생했습니다. 텔아비브시는 전역의 대피소를 개방하며 긴장 상태에 대비하고 있습니다.

2. 중동 전쟁 분쟁 국내 관련주 TOP10

1) 방산 관련주

 전쟁과 관련하여 가장 직접적으로 영향을 받는 것은 방산 관련주입니다. 우리나라는 세계 유일 분단국가로 국방에 투자를 많이 하고 있는 나라 중 하나입니다. 그리고 우리나라의 무기와 기술력은 세계적으로도 인정받으며 많은 국가에 수출되기도 합니다. 중동 전쟁이 격화되면 우리나라의 방산 장비들이 전쟁 관련 국가들에 직·간접적으로 판매될 수 있기 때문에 방산 관련주를 가장 우선해서 살펴봐야 합니다.

1-1) 한화에어로스페이스

• 기업소개 : 한화에어로스페이스 및 종속회사는 고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차 생산 및 판매를 영위합니다. 또한 CCTV, 칩마운터, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 합니다. 2024년 1분기 기준 방산 매출 비중이 51.3%, 시큐리티는 30.3%, 항공 부문이 18.59%를 차지합니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9.3% 감소, 영업이익은 83.2% 감소, 당기순이익 적자전환했습니다. 시큐리티, 항공우주 산업의 매출액이 소폭 증가하였지만 전체 매출액의 약 51% 를 차지하는 방산산업의 매출이 감소하면서 전체적인 매출액이 감소되었습니다. 수익성 있는 산업의 매출액이 감소하고 각종 비용의 증가로 전년동기 대비 영업이익이 크게 감소하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : 이스라엘과 하마스, 헤즈볼라, 이란의 무력 충돌이 심화되면서 인접한 중동 국가들의 무기 구입도 늘어났습니다. 한화에어로스페이스는 올해 2월 사우디 국가방위부와 방산협력을 위한 업무협약을 체결하고, 장갑차 등 지상무기체계부터 로봇 및 위성을 활용한 감시정찰체계까지 중장기 국방 계획에 참여하기로 했습니다. 현재 사우디의 장갑차와 자주포는 노후된 상태로 한화에어로스페이스는 자주포 분야에서 세계 1위 회사이기 때문에 파트너로 선정되었을 가능성이 높습니다. 중동의 맹주인 사우디로 무기가 판매되면 인접 국가도 한화 에어로스페이스의 무기를 구입하거나 지원받을 가능성이 높기 때문에 중동전쟁 관련주로 편입될 수 있습니다.
• 한화에어로스페이스 홈페이지 : [바로가기 클릭]

1-2) LIG넥스원

• 기업소개 : LIG넥스원의 모태는 1976년 대한민국 자주국방의 기치 아래 설립된 금성정밀공업으로, 금성정밀공업은 1995년과 2000년에 걸쳐 LG정밀과 LG이노텍으로 상호를 변경했습니다. 방위사업청, 국방과학연구소 등과의 공조를 기반으로 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전에 이르는 다양한 첨단 무기체계를 연구, 개발 및 양산함. 해외수출을 통해 대한민국 방위산업의 위상을 알리며 평화를 지키는 글로벌 방산업체로 도약중입니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 39.6% 증가, 영업이익은 1.8% 감소, 당기순이익은 1.4% 증가했습니다. ISR 제품은 원거리탐지용음향센서 신규 사업 착수, 신형해상감시레이더, 차기대포병레이더 등 양산사업의 본격화로 전년대비 증가하였습니다. 우크라이나-러시아 전쟁 장기화, 이스라엘-하마스 무력분쟁 등 지정학적 긴장감과 금융시장 불안감과 내수경제 침체의 장기화 등으로 경영환경의 불확실성은 갈수록 높아질 것으로 예상됩니다.
• 관련주 편입 이유 : LIG넥스원 역시 중동에 무기 수출을 적극적으로 하고 있는 회사이기 때문에 중동전쟁 관련주, 수혜주, 테마주로 분류될 수 있습니다. LIG넥스원은 중거리 지대공미사일인 천궁-II를 이미 사우디와 이라크에 수출한 바 있고, 정부도 적극적으로 무기 수출 사업을 지원하고 있습니다. LIG넥스원은 천궁-II 외에도 신궁, 비궁 등 다양한 유도 미사일을 보유하고 있기 때문에 현재 전운이 감돌고 있는 중동지역과 동유럽 지역에 무기 판매가 증가할 가능성이 높습니다.
  
• LIG넥스원 홈페이지 : [바로가기 클릭]

1-3) 현대로템

• 기업소개 : 현대로템은 1999년 설립되어 레일솔루션 사업, 디펜스솔루션 사업, 에코플랜트 사업을 영위하고 있습니다. 디펜스솔루션사업본부는 지상무기체계의 연구개발 및 생산을 담당하고 있으며, 세계적인 수준의 성능을 갖춘 K2전차를 성공적으로 개발했습니다. 레일솔루션사업본부는 국내를 넘어 세계시장에 전동차, 고속전철, 경전철 등 각종 철도차량을 공급하고 있습니다. 에코플랜트사업본부는 국내외 다수의 철강 및 자동차 생산인프라 등의 공사를 수행합니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9.3% 증가, 영업이익은 40% 증가, 당기순이익은 197.7% 증가했습니다. 1분기에 폴란드 K2 납품 물량이 일부 반영되어 수익성이 증가했습니다. 2분기에는 더 큰폭으로 반영될 예정이기에 이익률이 더욱 증가할 예정입니다. 수은법 개정안 통과 이후 폴란드와의 추가 물량 계약 가능성이 존재하며, 루마니아 등에서의 신규 수주 확보 가능성도 존재합니다.
• 관련주 편입 이유 : 현대로템은 전차 무기의 강자로 K2 흑표 전차를 폴란드에 수출한 바 있는데, 중동 지역도 전쟁이 벌어지면 탱크의 중요성이 높은 지역이기 때문에 중동으로의 수출도 기대되는 상황입니다. 현대로템은 23년 2월 UAE 아부다비서 열린 전시회에서 중동 지역에 최적화된 K2전차와 다목적 무인 차량을 홍보하기도 했습니다. 러시아-우크라이나 전쟁의 고조와 이스라엘-이란 등 중동지역의 무력 충돌이 지속되자 최근 현대로템은 사상 최고가를 기록하기도 했습니다.
• 현대로템 홈페이지 : [바로가기 클릭]

1-4) 풍산

• 기업소개 : 풍산 및 연결회사는 신동사업 부문과 방산사업 부문으로 크게 나눌 수 있으며 신동사업 부문에서는 동 및 동합금 판ㆍ대, 리드프레임 소재, 봉ㆍ선, 주화용 소전 등을 생산하고 있습니다. 방산사업 부문에서는 소구경에서부터 대구경까지 이르는 각종 군용 탄약과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산합니다. 신규 Alloy 및 탄약 기능 개발을 위해 지속적인 연구개발을 추진하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 7.8% 감소, 영업이익은 36.1% 감소, 당기순이익은 32% 감소했습니다. 신동부문 매출액은 전년동기 대비 약 1.5% 소폭 상승했으나 방산부문 매출액은 약 27% 감소하며 전체 매출액 또한 감소하였으며 수출제비용 등 판관비 증가로 영업이익이 하락했습니다. 군용탄, 스포츠탄 등을 북미지역 등에 지속적으로 수출하고 있으며 아시아, 유럽, 중동 등 세계시장 확대를 추진 중입니다.
• 관련주 편입 이유 : 풍산은 무기 중에서 총알과 포탄을 주력으로 생산하고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁 때 미국의 포탄 재고가 바닥을 드러내자 23년 미국은 풍산과 155mm 포탄 50만발 수입 계약을 체결한 바 있습니다. 중동전쟁이 격화될 경우 미국은 적극적으로 이스라엘에 포탄지원을 할 것이고 풍산과 다시 계약을 체결할 가능성도 높기 때문에 중동전쟁 관련주, 수혜주로 분류됩니다. 게다가 갈등 당사자인 이스라엘의 주력 자주포의 포탄도 미국에 수출한 155mm 포탄이기 때문에 풍산이 직접적인 수혜를 입을 가능성이 높습니다.  
• 풍산 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2) 에너지 관련주

 중동지역은 세계 석유 생산량의 약 40%, 국제 거래량의 약 55%, 그리고 세계 매장량의 80%를 차지하고 있습니다. 현대 문명의 근간인 석유 자원을 독점하고 있기 때문에 중동 전쟁이 발생하면 석유 가격이 오르며 석유/정유 관련주가 수혜를 입을 가능성이 높습니다. 왜냐하면 산유국에서 원유를 사들여 국내로 들여오는 수개월 사이 유가와 제품 가격이 상승하면 마진이 커지는 래깅 효과를 기대할 수 있기 때문입니다. 그리고 가격이 높아진 석유를 대체하기 위한 원자력, 신재생 에너지 관련주들이 상승하기도 합니다.

2-1) 흥구석유

• 기업소개 : 흥구석유는 석유사업법에 근거하여 석유류 판매 등을 영위할 목적으로 1966년 12월 16일에 설립되어 1994년 11월 30일자로 코스닥시장에 상장되었습니다. GS칼텍스주식회사로부터 매입하여 대구, 경북지역에 판매하는 석유류 도소매 판매업체로서 자영업자 및 소비자에게 휘발유, 등유, 경유를 공급하고 있습니다. 주요 제품 및 서비스로는 무연휘발유, 저유황 경유, 등유 등이며, 일반 주유소에 공급 및 직영주유소에서 소비자에게 직접 판매하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 3.8% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순이익은 70.2% 감소했습니다. 가격 민감도 증대 . 동종업계의 과당경쟁등으로 유통질서문란과 마진축소로 인한 수익구조가 악화되고 있습니다. 이스라엘과 이란 상황에 따라 국제유가의 변동성이 높아질 가능성이 크며, 고유가 장기화는 수요 감소와 마진 축소로 정유업에 좋은 영향을 주지 않을 것으로 전망됩니다.
• 관련주 편입 이유 : 중동지역에 분쟁이 발생하면 석유 관련주들이 상승하는데, GS칼텍스 주식을 보유한 GS, S-Oil, SK이노베이션 같은 대형 정유사보다는 흥구석유, 한국석유, 대성에너지, 중앙에너비스 등 중소형 에너지 관련주들이 크게 상승하는 경향이 있습니다. 아무래도 대형 정유사는 시총이 크고 주식이 무겁기 때문입니다. 중동지역에 분쟁이나 전쟁이 격화될 때 흥구석유가 가장 대장주로 강하게 영향받은 적이 많습니다.
• 흥구석유 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2-2) 한국석유

• 기업소개 : 한국석유는 아스팔트 가공 및 판매 등을 영위할 목적으로 한국석유공업주식회사로 1964년 12월 설립되었으며, 1977년 6월 유가증권시장에 상장하였습니다. 한국석유는 국내 블랙아스팔트 시장의 약 70%를 점유하고 있는 아스팔트 사업과 합성수지 및 플라스틱제품을 가공/판매하는 합성수지사업이 주요 사업입니다. 그 밖에 석유화학상품 및 스포츠용품 등의 판매 사업도 영위하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.6% 증가, 영업이익은 42.9% 감소, 당기순이익은 5.4% 증가했습니다. 핵심 사업부문인 아스팔트상품부문에서 실적 회복되며 외형 소폭 확대된 모습이나,  VB-1 등 원재료가 상승 여파로 수익성은 비교적 큰 폭으로 하락한 모습입니다. 향후 정부정책에 맞춰 친환경 신제품을 지속적으로 개발하고, 신규시장 개척에 역량을 집중하여 실적 개선 도모 중입니다.
• 관련주 편입 이유 : 한국석유공업은 직접 석유를 정제, 가공하지는 않습니다. 하지만 중동 전쟁 발발 시 원유 가격이 오르면 한국석유에서 제조 및 판매하는 석유화학 제품의 수익을 극대화할 수 있는 가능성이 있기 때문에 중동전쟁 관련주, 수혜주로 편입됩니다. 통상적으로 중동 분쟁이나 전쟁이 발생하면 흥구석유가 대장주로 가장 강하게 영향받고, 그다음이 한국석유가 강하게 상승하는 경향이 있습니다.
• 한국석유 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2-3) HD현대일렉트릭

• 기업소개 : HD현대일렉트릭은 2017년 4월 1일에 현대중공업으로부터 인적분할 후 전기전자기기 및 에너지솔루션 전문기업으로 독립 출범했습니다. 2022년 4월 신재생에너지용 전력변환기기 강소기업인 HD현대플라스포(주)를 인수하여 전력변환 시장 공략을 위한 교두보를 확보했습니다. HD현대일렉트릭의 제품들은 제품들은 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 배전반, 중 저압차단기 등 배전기기, 동에너지를 발생시키는 전동기를 포함하는 회전기기 등으로 크게 구분됩니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 40.9% 증가, 영업이익은 178.1% 증가, 당기순이익은 221.6% 증가했습니다. 중동과 미국 등 해외주력시장 호황에 따라 매출이 증가하였으며, 이익률 또한 상승하여 이익규모가 증가했습니다. 특히 사우디전력청이 주요 매출사입니다. 미국과 유럽의 증가하는 변압기 수요에 따라 울산공장 및 미국 알라바마법인 공장 증설을 결정했습니다. Capa 확대에 따라 신규 수주 증가에 기여할 것으로 보입니다.
• 관련주 편입 이유 : 원자력, 화력, 수력, 태양광 등 다양한 발전소에서 만들어진 전기가 우리 가정까지 전달되기 위해선 변압기가 반드시 필요합니다. HD현대일렉트릭은 이러한 변압기를 주로 생산하는데, 특히 UAE와 사우디에 변압기, 고압차단기 이외에 다양한 친환경 제품군을 수출하기 때문에 중동분쟁에 가장 강하게 영향받을 것으로 보입니다. 
• HD현대일렉트릭 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2-4) 두산에너빌리티

• 기업소개 : 두산에너빌리티는 1962년 현대양행으로 설립되었으며 1980년 한국중공업으로 변경되었습니다. 2022년 3월 두산중공업에서 두산에너빌리티로 사명을 변경했습니다. 발전설비 및 담수설비, 주단조품, 건설(두산에너빌리티 부문), 건설기계 및 Portable Power 장비(두산밥캣), 연료전지 주기기(두산퓨얼셀)등의 사업을 영위 중입니다. 원전의 핵심 설비와 핵연료 취급 설비, 핵연료 운반 용기 및 원자로 계통 보조기기의 대부분을 제작하여 공급하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 1.4% 증가, 영업이익은 1.8% 감소, 당기순이익은 107.3% 증가했습니다. 하반기 체코 원전 수주 결과가 발표될 예정이며 아랍에미리트 수주도 기대되고 있습니다. 영국, 네덜란드 등에서도 대형 원전 도입을 계획하면서 순항이 예상됩니다. 국내 복합발전소 주기기, 국내외 복합발전소 EPC, 신재생 프로젝트 등 다양한 풀을 기반으로 올해 연간 수주 전망을 6조 3,000억 원으로 유지하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 두산에너빌리티는 원전 핵심 설비 및 기술, 신재생 에너지 사업을 영위하고 있으며 중동, 아랍지역에도 적극적으로 진출하고 있습니다. 22년에는 사우디 담수화플랜트 8,400억 규모 수주를 했고, 사우디 지푸라 열병합 발전소 공사로 5,400억 규모 계약을 하기도 했습니다. 그리고 22년 11월에는 한수원과 약 1.6조 규모 이집트 엘디바 원전 2차 건설공사 계약을 체결한 바 있습니다. 두산에너빌리트는 중동지역에서 활발하게 원전, 신재생 에너지 관련 설비, 공사 계약 등을 수주하고 있기 때문에 중동 분쟁, 전쟁에 밀접하게 관련되어 있습니다.
• 두산에너빌리티 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3) 해운 관련주

 중동 지역에 위치해 있는 홍해와 수에즈 운하는 해상 물류의 교두보로 유럽 항로 물동량의 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 중동 리스크가 불거지면 홍해와 수에즈 운하를 지나지 않고 우회하게 되고, 거기에 원유 가격도 오르기 때문에 해상 운임이 급등하게 됩니다. 따라서 해운 관련주도 살펴볼 필요가 있습니다.

3-1) HMM

• 기업소개 : 종합해운물류기업으로, 일반화물과 냉동화물, 특수화물 등 컨테이너로 운반 가능한 모든 화물, 원자재와 원유, 플랜트 등 벌크화물까지 상품 특성에 맞는 물류 서비스를 제공합니다. 소형선부터 초대형 컨테이너선, VLCC를 포함한 선대와 전 세계를 연결하는 항로망을 바탕으로 최적화된 물류솔루션을 보유했습니다. 다각화된 사업 영역을 영위하며, 특정 분야의 시황 변동에도 안정적인 수익을 창출할 수 있는 사업 구조를 확보하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 11.9% 증가, 영업이익은 32.8% 증가, 당기순이익은 63% 증가했습니다. 홍해 이슈로 인한 운임지수 상승과 수익성 위주의 영업 강화로 매출액 및 영업이익 증가했습니다.  또한 미국 경제 회복, 중국발 이커머스 물량 증가 등 소비 수요 안정세의 영향받았습니다. 2021년에 발주한 초대형 컨테이너선 12척을 올해 1월부터 순차적으로 인도받고 있으며, 올해 말까지 미주노선에 모두 투입 예정입니다.
• 관련주 편입 이유 : 국내 최대의 해운회사로 이미 홍해 이슈로 인해 매출액과 영업이익 증가로 수혜를 입었습니다. 향후 중동전쟁이 더욱 격화될 경우 운임료 상승으로 인한 추가 수혜를 볼 수 있기 때문에 중동 리스크 수혜주, 관련주로 편입됩니다.
• HMM 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3-2) 흥아해운

 

• 기업소개 : 1961년 12월 설립되어 1976년 6월 유가증권시장에 상장되었습니다. 주업은 아시아지역 액체석유화학제품의 해상운송이며, 그 외 부동산 임대업도 합니다. 2022년 2월 항로확장 및 영업증진을 위해 대주주인 장금상선을 선주로 나용선계약(Bare Boat Charter)을 체결하고, 19.9K급 케미컬탱커선 2척을 도입했습니다. 2024년 3월 기준, 동사가 투자하여 유의적인 영향력을 행사하고 있는 계열회사는 11개사(국내 7개, 해외 4개)입니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.5% 증가, 영업이익은 34.2% 감소, 당기순이익은 39.2% 감소했습니다. 해운업의 대형화, 개방화, 국적선사와의 제휴 등으로 경쟁이 심화되고, 유가변동에 따른 손익변동 부담도 심화되었습니다. 한동안 수익회복이 더딜 것으로 보입니다. 판매망 확대, 대화주 서비스 개선, 공동운항 협력선사와의 합리적 선복교환, 항로개선, 경쟁력 확보 등, 판매전략 수립 및 실행 중입니다.
• 관련주 편입 이유 : 아시아지역 내에서 액체석유화학 제품을 해상 운송하는 사업을 하지만 전 세계적인 운임료 상승으로 인해 동반 이익을 거둘 가능성이 높습니다. 이란-이스라엘의 전운이 고조되었을 때 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 보도되었을 때 가장 강하게 상승하였습니다. 중동 전쟁, 리스크로 인한 해상 운임 상승 시 HMM, 팬오션 같은 대형 해운업체보다는 흥아해운 같은 중소형 해운회사들이 시가총액이 작기 때문에 더 크게 상승하는 경향이 있습니다.
• 흥아해운 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3. 총평

 현재 중동지역에는 이스라엘과 이란, 하마스, 헤즈볼라의 갈등, 그리고 후티 반군과 예멘 정부의 싸움 등 소규모 전쟁과 국지전이 지속되고 있습니다. 이스라엘의 네타냐후 총리도 강경파이기 때문에 당분간 평화 분위기가 조성되긴 힘들어 보이기 때문에 아래 섹터 주식들을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

• 방산 관련주 : 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템, 풍산, 대성하이텍, 휴니드, 에이치브이엠, 코츠테크놀로지, RF머트리얼즈, 파이버프로, 에이스테크, 빅텍, 스페코, 한일단조, 퍼스텍 등
• 석유 가스 관련주 : 흥구석유, 한국석유, 중앙에너비스, 극동유화, GS, S-Oil, 대성산업, 대성에너지, SK가스, E1, SK이노베이션, 지에스이 등
• 원자력 신재생에너지 관련주 : HD현대일렉트릭, 두산에너빌리티, 한전기술, 우리기술, 비에이치아이 등
• 해운 물류 관련주 : 흥아해운, HMM, STX그린로지스, 팬오션, KSS해운, 대한해운, KCTC, 동방, 태웅로직스 등

저는 해당 주식을 추천하는 것이 아니고 참조만 부탁드립니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 하시면 됩니다.