[주식상식] 공모펀드 VS 사모펀드 뜻, 비교 정리

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

경제 뉴스에서 '사모펀드'라는 용어를 자주 보게 되는데요. 예를 들어, "어떤 기업이 사모펀드에 매각됐다"라는 표현을 흔히 볼 수 있습니다. 사모펀드를 제대로 이해하려면 공모펀드와 비교하는 것이 좋은 방법입니다. 오늘은 공모펀드와 사모펀드의 뜻과 특징, 차이점에 대해 살펴보겠습니다.

 

1. 공모펀드와 사모펀드 정의

1) 공모펀드의 뜻

 ‘공모’는 일반 대중에게 공개적으로 모집하는 방식입니다. 따라서 공모펀드는 누구나 참여할 수 있는 공개적인 펀드죠. 대부분의 사람들이 증권사 등에서 구매하고 거래하는 펀드가 공모펀드입니다. 이 펀드는 증권사, 은행, 보험사 등 판매자가 50명 이상의 불특정 다수에게 상품을 홍보하고 가입을 권유할 수 있는 구조로 운영됩니다. 

공모펀드는 그 모집 대상이 일반인인 만큼, 금융당국은 판매사에게 투자 위험을 정확히 전달하도록 의무화하고 있습니다. 또한, 공모펀드는 사모펀드보다 더 안전한 투자 운용을 지향합니다.

※ 공모주 청약'의 '공모주’도 비슷한 뜻인가요?

 맞습니다. 공모주는 일반 대중에게 공개적으로 투자자를 모집해 발행되는 주식이기 때문에, 누구나 청약에 참여할 수 있습니다.

2) 사모펀드의 뜻

 ‘사모’는 공모와 반대로, 사적으로 모집하는 방식입니다. 사모펀드는 49명 이하의 투자자를 대상으로 비공개로 자금을 모아 주식이나 채권 등에 투자하는 펀드입니다.

 사모펀드는 법적으로 상품을 홍보할 수 없고, 최소 가입 금액이 3억 원으로 정해져 있어 대체로 고액 자산가들이 참여합니다. 이 펀드의 특징은 공모펀드보다 운용이 자유롭다는 점으로, 공격적인 투자 전략을 사용할 수 있습니다. 공모펀드처럼 금융당국의 엄격한 규제를 받지 않기 때문에, 자산이 많은 고위험 고수익을 추구하는 투자자들이 주로 가입합니다.

※ 사모펀드의 종류

1. 주식형 사모펀드 : 단순 투자 목적 자금을 모아 운용함
2. 기관 전용 사모펀드 : 기관으로부터만 자금을 조달해 운용함
3. 사모투자전문회사 : 특정 기업 주식을 대량으로 인수 해 기업 경영에 참여해, 기업 가치를 높여 주식을 되팔아 수익을 남김

 

 기업을 매각하고 인수했다는 사모펀드 뉴스는 3번에 해당합니다.

 

2. 공모펀드 VS 사모펀드

1) 공모펀드와 사모펀드 비교

	공모펀드	사모펀드
투자자	50인 이상	100인 이하 (일반 투자자는 49인 이하)
모집절차	위탁판매사(은행, 증권사 등)를 통해 공개모집	자산운용사나 위탁판매사가 비공개모집
모집방법	광고 등 공개적인 방법	비공개
공시의무	정기/수시 공지	면제
회계감사	매기 결산마다 회계감사 실시	회계 말일 혹은 해지, 해산일로부터 2개월 이내 회계감사 실시
규제	상품 출시 전 증권 신고서 금감원에 제출 및 승인 필요	증권신고서 제출 의무 없음
투자제한	제한없음	투자 대상이나 편입 비율 등 제한 없음
투자금액	특별한 제한 없음	3억 원 이상

2) 공모펀드와 사모펀드 장단점 정리

	공모펀드	사모펀드
장점	▶ 전문가의 관리 ▶ 다양한 자산 분산 투자 가능 ▶ 소액으로 참여 가능	▶ 높은 잠재 수익 ▶ 맞춤형 투자 전략 설계 가능 ▶ 투자자에게 더 많은 정보 제공
단점	▶ 수수료 발생 ▶ 변동성이 클 수 있으며 장기 투자의 관점에서 성과가 부진할 수 있음	▶ 높은 진입 장벽 ▶ 리스크가 높고 유동성이 적어 투자 회수에 어려울 수 있음