[이슈 관련주] 북한의 러시아 우크라이나 파병과 국내 관련주 TOP10

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 최근 북한군이 러시아-우크라이나 전선에 파병될 조짐이 포착되어 국제 사회가 우려의 목소리를 나타내고 있습니다. 오늘은 북한의 파병에 대한 내용 정리와 국내에 영향을 받을 만한 관련주를 정리해보겠습니다.

 

1. 북한군 러시아 파병

1) 파병의 배경 : 북러 동맹 강화의 일환

• 북한의 파병 결정은 2024년 북러 정상회담에서 체결된 포괄적 전략적 동반자 관계 조약의 일환입니다. 이 조약은 북한과 러시아 간의 군사적, 경제적 협력을 대폭 강화하는 내용을 담고 있으며, 파병은 그 첫 번째 구체적인 행동으로 해석됩니다.
• 과거에도 북한은 군사 고문단이나 기술 인력을 다른 국가에 파견한 적이 있지만, 이번처럼 대규모 지상군을 투입한 것은 전례 없는 일입니다.

2) 파병의 진행 과정 : 병력 이동과 배치 

• 북한의 첫 파병은 10월 8일부터 13일까지 진행되었고, 1,500명의 병력이 러시아로 이동했습니다. 이후 추가로 3,000명이 파병된 것으로 보도되었으며, 일부 병력은 이미 우크라이나 전선에 배치된 상태로 전해졌습니다.
• BBC와 우크라이나 정보 당국은 북한군이 러시아 극동 지역의 군 기지에 주둔 중이며, 쿠르스크주로 이동할 가능성을 제기했습니다. 우크라이나는 북한군이 쿠르스크주에서의 전투를 지원할 것으로 우려하고 있습니다.

3) 파병의 증거: 외신 보도와 정보 당국의 자료

• 북한의 파병 증거는 외신 보도와 여러 국가 정보 당국의 보고에서 드러나고 있습니다. 영국의 BBC는 북한군이 러시아 우수리스크 인근에 주둔하고 있다고 보도했으며, 우크라이나 정부는 북한군 일부가 이미 우크라이나 점령지에 배치되었다고 주장했습니다.
• 러시아 측이 북한군에게 배포한 군복 치수 설문지와 북한 억양이 담긴 영상 자료가 공개되며 파병의 신빙성을 높이고 있습니다. 그러나 러시아와 북한은 공식적으로 이를 인정하지 않고 있으며, 파병설에 대한 구체적인 입장은 밝히지 않고 있습니다.

4) 국제 사회의 반응: 긴장 고조와 강한 비판

• 북한의 파병에 대해 국제 사회는 당연하겠지만 강한 우려를 표명하고 있습니다.
• 미국은 북한의 개입이 사실이라면 러시아의 절박함을 반영하는 것이라며 상황을 심각하게 보고 있습니다. 백악관은 동맹국들과의 협의를 통해 대응 방안을 모색할 것이라고 합니다.
• 나토(NATO)는 북한의 파병에 대해 신중론을 취하다가 국정원의 발표 이후 한국정부와 접촉했습니다.
• EU는 파병이 확인될 경우 대북 제재를 강화할 준비가 되어 있다고 하며 원론적인 입장만 취하는 중입니다.

5) 대한민국의 대응: 안보 협력 강화와 대북 경고

• 사안이 사안인 만큼 북한의 파병 소식에 바로 회의가 열렸습니다.
• 윤석열 대통령은 긴급 안보회의를 소집해 대응 방안을 논의했으며, 한국 정부는 나토와의 정보 공유와 안보 협력을 강화하기 위해 신속하게 대표단을 파견할 예정입니다.
• 국방부는 북한의 파병이 국제법 위반이라고 규정하며 강력히 규탄했고, 추가 대응 조치를 검토 중입니다.

6) 북한의 침묵: 파병에 대한 공식 입장의 부재

• 북한은 파병설에 대해 제대로 된 반박이 있는 공식입장은 내놓지 않고 있습니다.
• 국가정보원의 발표 이후에도 북한의 주요 매체들은 관련 보도를 하지 않고 있으며, 이는 국제 사회의 비난을 피하기 위한 전략일 가능성이 큽니다.
• 북한은 군사적 움직임을 외부에 공개하는 것을 꺼리고 있다. 파병 소식을 대내적으로 전파하지 않음으로써 내부 불안을 최소화하려는 의도가 있을 수 있습니다.

2.  국내 방산 관련주 TOP10

 북한군의 파병으로 인해 국내 방산 관련주들이 가장 강하게 상승할 것으로 보이며, 방산 종목 중에서도 북한 도발이 있을때마다 특히 영향을 많이 받았던 종목들로 정리했습니다.

1) 한화에어로스페이스

• 기업소개 : 한화에어로스페이스 및 종속회사는 고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차 생산 및 판매를 영위합니다. 또한 CCTV, 칩마운터, 우주발사체, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 합니다. 2024년 1분기 기준 방산 매출 비중이 51.3%, 시큐리티는 30.3%, 항공 부문이 18.59%를 차지합니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9.3% 감소, 영업이익은 83.2% 감소, 당기순이익 적자전환했습니다. 시큐리티, 항공우주 산업의 매출액이 소폭 증가하였지만 전체 매출액의 약 51% 를 차지하는 방산산업의 매출이 감소하면서 전체적인 매출액이 감소되었습니다. 수익성 있는 산업의 매출액이 감소하고 각종 비용의 증가로 전년동기 대비 영업이익이 크게 감소하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : 국내 방산 대장주로 인식되며, K9 자주포를 주력으로 생산하고 있습니다. 항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차, CCTV 등의 생산 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 최근 폴란드향 K9, 천무의 납품 재개로 방산 부분 수익이 크게 개선되었습니다.
• 한화에어로스페이스 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2) LIG넥스원

• 기업소개 : LIG넥스원의 모태는 1976년 대한민국 자주국방의 기치 아래 설립된 금성정밀공업으로, 금성정밀공업은 1995년과 2000년에 걸쳐 LG정밀과 LG이노텍으로 상호를 변경했습니다. 방위사업청, 국방과학연구소 등과의 공조를 기반으로 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전에 이르는 다양한 첨단 무기체계를 연구, 개발 및 양산함. 해외수출을 통해 대한민국 방위산업의 위상을 알리며 평화를 지키는 글로벌 방산업체로 도약중입니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 39.6% 증가, 영업이익은 1.8% 감소, 당기순이익은 1.4% 증가했습니다. ISR 제품은 원거리탐지용음향센서 신규 사업 착수, 신형해상감시레이더, 차기대포병레이더 등 양산사업의 본격화로 전년대비 증가하였습니다. 우크라이나-러시아 전쟁 장기화, 이스라엘-하마스 무력분쟁 등 지정학적 긴장감과 금융시장 불안감과 내수경제 침체의 장기화 등으로 경영환경의 불확실성은 갈수록 높아질 것으로 예상됩니다.
• 관련주 편입 이유 : 대공, 대함, 대잠, 대지, 공대지, 수중무기 등의 정밀타격 제품 및 탐색 레이더, 추적 레이더 등의 방위산업 관련 주요 부품들을 생산하고 있습니다.
  
• LIG넥스원 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3) 현대로템

• 기업소개 : 현대로템은 1999년 설립되어 레일솔루션 사업, 디펜스솔루션 사업, 에코플랜트 사업을 영위하고 있습니다. 디펜스솔루션사업본부는 지상무기체계의 연구개발 및 생산을 담당하고 있으며, 세계적인 수준의 성능을 갖춘 K2전차를 성공적으로 개발했습니다. 레일솔루션사업본부는 국내를 넘어 세계시장에 전동차, 고속전철, 경전철 등 각종 철도차량을 공급하고 있습니다. 에코플랜트사업본부는 국내외 다수의 철강 및 자동차 생산인프라 등의 공사를 수행합니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9.3% 증가, 영업이익은 40% 증가, 당기순이익은 197.7% 증가했습니다. 1분기에 폴란드 K2 납품 물량이 일부 반영되어 수익성이 증가했습니다. 2분기에는 더 큰폭으로 반영될 예정이기에 이익률이 더욱 증가할 예정입니다. 수은법 개정안 통과 이후 폴란드와의 추가 물량 계약 가능성이 존재하며, 루마니아 등에서의 신규 수주 확보 가능성도 존재합니다.
• 관련주 편입 이유 : K2 흑표 전차의 수출로 유명합니다. 최근 폴란드와의 대규모 수출 계약을 체결하며 주목받고 있으며, K계열 전차 및 차륜형 장갑차 양산사업을 영위하고 있습니다. 그리고 루마니아 주력전차 획득사업 구체화(6.3조 규모) 및 국내 K2 4차 양산을 앞두고 있습니다.
• 현대로템 홈페이지 : [바로가기 클릭]

4) 풍산

• 기업소개 : 풍산 및 연결회사는 신동사업 부문과 방산사업 부문으로 크게 나눌 수 있으며 신동사업 부문에서는 동 및 동합금 판ㆍ대, 리드프레임 소재, 봉ㆍ선, 주화용 소전 등을 생산하고 있습니다. 방산사업 부문에서는 소구경에서부터 대구경까지 이르는 각종 군용 탄약과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산합니다. 신규 Alloy 및 탄약 기능 개발을 위해 지속적인 연구개발을 추진하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 7.8% 감소, 영업이익은 36.1% 감소, 당기순이익은 32% 감소했습니다. 신동부문 매출액은 전년동기 대비 약 1.5% 소폭 상승했으나 방산부문 매출액은 약 27% 감소하며 전체 매출액 또한 감소하였으며 수출제비용 등 판관비 증가로 영업이익이 하락했습니다. 군용탄, 스포츠탄 등을 북미지역 등에 지속적으로 수출하고 있으며 아시아, 유럽, 중동 등 세계시장 확대를 추진 중입니다.
• 관련주 편입 이유 : 풍산의 주력 방산 제품은 탄약으로, 소구경부터 대구경 탄약까지 다루고 있는데, 글로벌 수요가 점점 늘어나는 추세입니다. 풍산은 시황에 맞춰 155mm 대구경탄 케파(생산시설) 증설에 집중하고 있으며, 2028년까지 시설을 2배 늘릴 예정입니다.
• 풍산 홈페이지 : [바로가기 클릭]

5) 빅텍

• 기업개요 : 빅텍은 1990년 7월 1일에 설립되었으며, 2003년 2월 5일 코스닥시장에 주식을 상장함. 동사는 방위사업(전자전 시스템 방향탐지장치, 군용전원공급장치, 전자광학장비, 피아식별장비, TICN 장치 및 기타 방산제품 등) 및 민수사업(공공자전거 무인대여시스템 등)을 영위하고 있습니다. 주요 제품인 TICN 장치와 전원공급장치 및 기타 방산제품의 매출은 약 50%를 차지하며 주요 거래처는 한화그룹 방산 회사입니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 27.6% 증가, 영업손실은 78.9% 감소, 당기순이익 흑자전환했습니다. 빅텍은 K1E1 전차에 적용되는 열상유닛 개발을 위해 클린룸 구축 등 설비투자를 단행하며 전자광학 분야로 사업영역을 확대, 실적에 기여했습니다. 원활한 원재료 조달을 위해 전략적 구매 활동을 지속적으로 하고 있으며 자체 기술 개발을 통해 일부 부품의 국산화 개발에 성공했습니다.
• 관련주 편입 이유 : 빅텍은 주로 전자전 시스템 방향탐지장치, 군용 전원공급장치 등을 납품합니다. 북한 도발 시 거의 무조건 시세를 주는 방산주 중 하나입니다.
• 빅텍 홈페이지 : [바로가기 클릭]

6) 스페코

• 기업개요 : 스페코는 사업 분야는 아스팔트 및 콘크리트 제조 등에 필요한 아스팔트 플랜트 사업을 시작으로 하였습니다. 콘크리트 배쳐 플랜트 등의 건설기계 사업, 함안정기 등의 박용기계 사업, 풍력발전을 위한 WIND TOWER 제작 등의 사업을 병행하고 있습니다. 주요 사업 부문은 건설기계(아스팔트믹싱플랜트, 콘크리트배쳐플랜트) 박용기계(함안정기, 활동요감쇄조타기), 풍력(윈드타워)으로 나뉩니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.1% 감소, 영업손실은 57.1% 증가, 당기순손실은 1004.8% 증가했습니다. 박용기계 부문 매출액이 크게 증가하였음에도 아스팔트믹싱플랜트 등 플랜트사업 부문 매출이 크게 감소해 전체 매출액 증가 효과가 없었습니다. 매출애 줄어든 반면 건설기계 부문을 중심으로 원가율이 크게 증가하면서, 고정비 절감 노력에도 불구하고 손실폭이 커졌습니다.
• 관련주 편입 이유 : 구축함용 함안정조타기, 워터젯, 함안정기를 생산하고 있어 방산주로 분류됩니다. 함안정기는 항해 중 발생하는 파도와 바람으로 인한 함정의 횡동요를 감쇄시키는 설비로, 우리나라 해군에 독점 공급하고 있습니다. 북한 도발시 빅텍, 한일단조 등과 함께 시세를 주는 경향이 있습니다.
• 스페코 홈페이지 : [바로가기 클릭]

7) 한일단조

• 기업개요 : 한일단조는 단조 회사로 자동차 동력 전달 장치, 산업장비 부품공급, 방산산업을 영위합니다. 첨단 정밀 자동차 부품인 AXLE SHAFT 및 SPINDLE류를 국내ㆍ외에 공급하고 있으며 또한, 방위산업분야의 유도탄 탄체, 탄두 및 중장비 부품ㆍ조선, 항공산업 부품 등을 생산ㆍ공급합니다. 국내 주요 자동차와 방산업체는 물론, 세계적으로 유명한 자동차 부품 및 완성차 제조업체를 거래처로 확보하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 16.3% 감소, 영업이익은 33% 감소, 당기순이익은 41.3% 감소했습니다. 원가절감 노력에도 매출 감소에 따른 영향으로 수익성은 부진합니다. 비영업부문 비용 증가로 순이익 또한 전년동기 절반의 수준을 시현했습니다. 동사는 이전부터 추진해오던 생산성 향상과 스마트 공정관리를 통해 주력사업의 역량강화 및 생산 안정화를 기반으로 지속적인 성장을 이루도록 노력중입니다.
• 관련주 편입 이유 : 방위산업 분야에서는 유도탄 탄체, 탄두 및 중장비 부품 등을 생산하고 공급합니다. 이러한 제품은 군사적인 응용 분야에서 사용되며, 국방 분야에서 중요한 역할을 합니다.
• 한일단조공업(주) 홈페이지 : [바로가기 클릭]

8) 코츠테크놀로지

• 기업개요 : 코츠테크놀로지는 1999년 설립되었음. 상용 기성품(반도체 등)과 산업 표준 개방형 아키텍처를 이용하여 고신뢰성, 고성능을 요구하는 장비를 설계, 제작하는 기업입니다. 24년 동안 지속적인 투자로 축적된 연구·개발·제조 역량으로 무기체계 민수산업 경쟁력을 확보하고 있습니다. 싱글보드컴퓨터 및 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치, 주변기기, 무기체계 시스템 등의 방위산업 무기체계의 중요 모듈 설계 및 제조를 주 업종으로 합니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 28.9% 증가, 영업이익은 174.7% 증가, 당기순이익은 233.2% 증가했습니다. 표준 개방형 구조(VME, OpenVPX, SOSA)를 채택한 싱글보드컴퓨터, 컴퓨터 및 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등을 국내 대형 방산 체계 업체에 공급합니다. 고장이 발생할 수 있는 가혹한 환경에서 안정적으로 작동이 가능한 내결함성 컴퓨터 및 시스템을 구현할 수 있는 기술력을 갖추고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 방산용 임베디드 시스템을 국산화해 양산하는 기업으로, LIG넥스원(52%)과 현대로템(18%) 등이 주요 고객사입니다. LIG넥스원의 천궁 II와 현대로템의 K2전차에 제품을 탑재하고 있습니다.
• 코츠테크놀로지 홈페이지 : [바로가기 클릭]

9) 휴니드

• 기업개요 : 휴니드는 전술통신사업 및 전술시스템사업으로 구성된 방산사업과 글로벌 기업들과의 전략적 제휴를 통한 해외 수출 및 절충교역 등 해외사업을 영위하고 있습니다. 동사의 방산사업(내수 매출)은 전술통신용 무전기, 특수장비, 지휘통제체계, 무기체계 등의 구축을 위한 소프트웨어로 구성됩니다. 해외사업(수출 매출)으로는 항공 전기/전자장비, 와이어하네스, 절충교역(Offset) , 해외수출 등이 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 164.2% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환되었습니다. 방산사업에서는 장기적 전망에 따른 연구개발 사업에 역량을 집중하고, 정부정책 및 국방예산, 시장수요에 따른 군수품 수주 및 적정가격을 통한 매출 증대에 주력하고 있습니다. 해외 수출사업 부문은 항공/방산시장을 중심으로 지속적인 성장 중입니다. 2024년 8월 21일 보잉과 209억 원 규모의 F-15EX 항공전자장비 공급 계약을 체결하였습니다.
• 관련주 편입 이유 : 방산사업에서 전술통신용 무전기, 특수장비, 지휘통제체계, 무기체계의 구축을 위한 소프트웨어 등을 영위하고 있어 방산 관련주로 편입됩니다. 정부기관, 군 기관, 한국항공우주산업, 한화, 보잉, 에어버스, 사프란, 노스롭그루먼 등 국내외 다양한 유수의 파트너를 보유하고 있습니다.
• 휴니드 테크놀러지스 홈페이지 : [바로가기 클릭]

10) 파이버프로

• 기업개요 : 파이버프로는 1997년 설립되었으며, 광 계측기기, 광섬유 관성센서 및 광부품 자동제조장비, 분포형 온도센서 등을 주요 제품으로 사업을 영위하고 있습니다. 2008년 이래 국내 방산업체들의 관성센서 분야 제1협력 파트너로서 광섬유 관성 센서를 공급했으며, 이러한 협력 관계 지속적으로 국내에서 독보적 위치를 점유하고 있습니다. 빛이 특정 방향으로만 진동하며 나아가는 성질인 편광을 제어하는 기술을 핵심 기술로 보유하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 150% 증가, 영업이익은 1425.2% 증가, 당기순이익은 421.5% 증가했습니다. 최근 우주/방산시장 수요증가에 따라 광섬유 관성센서 및 광 계측기기의 수출이 크게 증가하였습니다. 국내 연구소와 민간 업체에 광섬유 관성센서 제품을 공급 중임. 검증된 기술과 제품을 바탕으로 해외시장을 적극 개척 중이며, 이미 해외 센서 시장에도 성공적으로 진입하여 시장을 확대하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 2008년부터 국내 방산업체의 관성센서 분야 제 1협력 파트너로서 광섬유 관성 센서를 공급하고 있습니다. 협력 관계를 유지, 지속, 확대를 통해 국내에서 독보적 위치를 점유하고 있습니다. 파이버프로는 한화에어로스페이스 및 한화방산 등과 천궁2 관성측정기 자재 공급계약을 체결한 바 있습니다.
• 파이버프로 홈페이지 : [바로가기 클릭]

저는 해당 주식을 추천하는 것이 아니고 참조만 부탁드립니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 하시면 됩니다.

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