[이슈 관련주] R의 공포와 국내 관련주 (폭락장 하락장 투자)

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 미국의 제조, 고용 지표가 예상보다 안 좋게 나오면서 미국발(發) 경기 침체 우려, 즉 R(Recession)의 공포가 확산되고 있습니다. 이로 인해 미국 증시뿐만 아니라 아시아 증시가 일제히 급락했고, 특히 코스피는 외국인 투자자들의 투매로 인해 시총 78조 규모가 증발하며 역대 두 번째 규모로 과도한 패닉셀이 나오게 되었습니다. 오늘은 R의 공포에 대한 내용과 관련 종목들을 살펴보겠습니다.

 

1. R의 공포에 대하여

1) R의 공포 정의

 'R'이라는 글자는 'Recession(경기침체)'의 약자입니다. 경기침체는 경기후퇴를 뜻하며, 이 용어들 은 경제가 잠시 숨 고르기를 하는 시기를 의미합니다. 즉, 사람들이 덜 소비하고, 기업 활동이 줄어들면 서 경제 전체가 좀처럼 활기를 찾지 못하는 상태입니다.
 경기후퇴는 다양한 원인으로 발생하는데, 금융위기 같은 큰 사건, 무역의 감소, 경제 버블의 붕 괴, 자연재해, 심지어 팬데믹 같은 대규모 질병의 유행도 이에 해당합니다. 이러한 상황들이 수요를 감소시키고, 경제를 더욱 어렵게 만듭니다. 그리고 만약 이 경기 후퇴가 오래 지속되면, 우리는 이를 '불황'이라고 부릅니다. 이 단계가 더 심각해지면, 경제는 공황 상태로 빠질 수도 있습니다.
 각 나라는 경기 후퇴를 판단하는 기준이 조금씩 다릅니다. 미국 같은 경우에는 몇 달 동안 국내총생산 (GDP)이 줄어들면 경기 후퇴라고 보고, 영국은 2분기 연속 경제가 부진하면 경기 후퇴로 간주합니다. 한국에서는 경제 성장이 특정 수준 이상 둔화되면 경기 후퇴로 여기는 편이고, 주로 한국은행의 경기 종합지수를 기준으로 삼습니다.

2) R의 공포 중요성

 경기침체는 도미노처럼 경제의 여러 부분에 연쇄적인 영향을 미칩니다. 우선, 사람들이 소비를 줄이기 시작하면 기업들의 매출이 감소하게 됩니다. 매출이 줄어들면 기업은 비용을 절감하기 위해 직원을 해고하거나 임금을 삭감하는 등 조치를 취하게 됩니다. 이로 인해 실업률이 높아지고, 실업자들은 더욱 소비를 줄이게 됩니다. 이런 악순환이 반복되면 경제 전체가 하향 곡선을 그리며 점점 더 침체에 빠지게 됩니다.

 그러나 'R의 공포'는 단순히 경제적인 영향에 그치지 않습니다. 이는 사람들의 심리에도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경기침체가 올 것 같다는 소식을 들으면 사람들은 더 조심스럽게 돈을 쓰게 됩니다. 이처럼 소비자들의 심리가 위축되면, 이는 다시 경제에 부정적인 영향을 미치며, 경기침체가 더욱 심화될 수 있습니다. 결국, 경제와 사람들의 심리는 서로 밀접하게 연결되어 있어, 한쪽의 변화가 다른 쪽에 즉각적인 영향을 미치게 됩니다.

3) R의 공포 신호 및 징후

 이제 우리 일상 속에서 'R의 공포', 즉 경기침체를 어떻게 알아채고 대응할 수 있는지 알아보겠습니다.

 먼저, 주변에서 일어나는 작은 변화들에 주목해 봐야 합니다. 예를 들어, 친구가 직장을 잃었다거나, 동네 가게들이 하나둘 문을 닫기 시작하는 것과 같은 일들이 있을 수 있습니다. 이런 변화들은 경제가 좋지 않다는 신호일 수 있습니다. 또한, 슈퍼마켓에서 물가가 평소보다 올랐다는 것을 느꼈다면, 이것도 경제 상황이 변하고 있다는 징후일 수 있습니다.

 그렇다면 이러한 변화들을 어떻게 해석하고 대응할 수 있을까요? 경기침체가 예상된다면, 경제적으로 신중한 결정을 내리는 것이 중요합니다. 불필요한 지출을 줄이고, 가능한 한 돈을 저축하는 것이 좋은 대응 방법입니다. 하지만 모든 사람의 상황이 다르기 때문에, 자신의 재정 상태와 미래 계획을 고려하여 현명한 결정을 내리는 것이 중요합니다. 또한, 경제뉴스를 좀 더 주의 깊게 들여다보는 것도 필요합니다. 경제뉴스를 통해 경제의 큰 흐름을 이해하고, 이에 맞춰 필요한 조치를 취할 수 있게 됩니다. 처음에는 경제뉴스가 복잡하고 어려울 수 있지만, 조금씩 익숙해지면 경제 상황을 더 잘 파악할 수 있게 됩니다.

4) R의 공포에 대처하는 방법

개인적인 차원의 전략

1. 저축과 투자에 신중을 기하기: 경기침체에 대비하는 가장 좋은 방법은 소비를 줄이고 비상금을 마련하는 것입니다. 비상금은 예기치 않은 상황에 대처할 수 있도록 돕습니다. 또한, 주식이나 부동산 같은 투자는 더 신중하게 접근해야 합니다. 이 시기에는 안정적인 투자처를 찾거나 전문가의 조언을 구하는 것이 중요합니다.
2. 비용 절감: 불필요한 지출을 줄이고, 필요한 부분에만 돈을 쓰는 습관을 가지는 것이 중요합니다. 큰 지출은 가능한 한 미루고, 절약을 생활화하는 것이 경기침체기에는 도움이 됩니다.

기업의 관점에서의 전략

1. 비용 절감과 효율성 강화: 기업은 경기침체에 대비하여 비용을 절감하고 효율성을 높이는 것이 중요합니다. 예를 들어, 비용 효율이 좋은 마케팅 전략을 개발하거나, 운영 비용을 줄이는 방법을 모색해야 합니다.
2. 비즈니스 모델의 다양화: 새로운 시장을 탐색하거나, 기존 제품 및 서비스를 다양화하여 위험을 분산시키는 것이 도움이 됩니다. 직원들을 교육시켜 여러 역할을 수행할 수 있게 하는 것도 기업의 유연성을 높이는 전략 중 하나입니다.

정신적 준비와 태도

1. 경제적 불확실성 수용: 경기침체와 같은 경제적 불확실성을 받아들이고, 이에 대비한 계획을 세우는 것이 중요합니다. 스트레스 관리와 긍정적인 태도를 유지하려는 노력이 필요합니다.
2. 기회를 찾기: 경기침체를 단순히 위기로만 보지 않고, 새로운 기회를 찾는 시기로 생각할 수 있습니다. 예를 들어, 저렴한 가격에 자산을 매입하거나, 경쟁이 줄어든 틈을 타서 사업을 확장할 기회를 엿볼 수 있습니다.

2. R의 공포 관련 종목

이러한 공포로 인한 하락장 때는 종목이나 섹터에 상관없이 전체적으로 하락하기 때문에 특정 종목을 사는 것보다는 인버스, 변동성 지수 등에 투자하는 것이 좋습니다. 오늘은 하락장 때 투자하기 좋은 지수들을 정리해 보았습니다.

1) ETN 혹은 ETF 종목명이 정해지는 규칙

• 규칙 : 발행회사 / 추종배수 / 추종기초지수 / ETN여부 / 환헷지여부
• 발행회사 : ETN 또는 ETF의 운용하는 운용회사가 표기됨. 예를 들어, 신한(신한금융투자), TIGER(미래에셋 자산운용) 등이 있음
• 추종배수 : 기초지수의 00배의 변동성을 가지면 2배 기초지수를 그대로 따르면 표기되지 않음
• 추종기초지수: S&P 500 VIX Short-Term Futures ER Index 등 추종하는 지수가 표기됨
• ETN여부 : ETN이면 ETN이라고 표기되며 ETF의 경우엔 별도로 표기되지 않음
• 환헷지여부: 환에 대한 위험에 대해 헷지(쉽게 말하면 위험을 없앤다고 생각하면 됨)가 있으면 (H)가 표기되며 그렇지 않으면 표기되지 않음
• 뒤에 알파벳의 경우, 운용사에서 종목 구분을 위해 붙이는 것으로 큰 의미는 없음. 예를 들어, S&P500 VIX S/T 선물 ETN C에서 C의 경우는 별다른 의미 없이 신한금융투자에서 구분을 위해 붙인 것임

2) 용어정리

• 증권사와 자산운용사 차이

	증권사	자산운용사
정의	증권거래법에 근거하여 재정경제원장관의 허가를 받고 증권업을 하는 주식회사. 증권시장과 투자자의 중간에서 증권을 매매하는 업무를 함. 투자자들처럼 주식을 사고팔기도 하고 대신하여 주식을 팔거나 중개하기도 함	채권과 주식을 매매하고 펀드를 관리하는 펀드매니저가 있는 회사. 투자자의 주식이나 채권 같은 유가증권이나 부동산의 자산을 투자자의 이익을 위해 전문적으로 운용하는 사람 및 회사
업무	주식시장에 상장된 펀드를 고객에게 판매 및 위탁매매를 하는 회사	펀드를 만들고 펀드에 들어오는 돈을 관리 및 운용하는 회사
수익구조	총보수율 중에서 지정참가 회사에 대한 운용보수를 가져감. 그 외 각종 수수료를 통한 수익을 얻기도 함	총보수율 중에서 세부적인 항목 중 집합투자회사의 운용보수를 가져감

• ETN과 ETF의 차이

구분	ETN	ETF
발행주체	증권회사	자산운용사
정의	증권사가 인덱스 수익률 지급  '채권'을 거래소에 상장	자산운용사가 인덱스펀드를 거래소에 상장
신용위험	높음 (발행회사의 신용)	낮음 (수탁은행이 신탁자산 보관)
종목구성	기초지수 종목 중 5종목 이상	기초지수 종목 중 10종목 이상
만기	있음 (1~20년)	없음
성격	공격적이고 유연함	보수적
단점	증권사 부도시 투자금 반환 불가, 조기상환 조항 발생시 상장폐지 가능	규모가 적을 시 유동성 문제, 호가와 매도가 차이로 손실발생 가능

• 운용사 ETF 브랜드

국내		해외
운용회사명	브랜드	운용회사명	브랜드
삼성자산운용	KODEX	블랙록	iShares
미래에셋자산운용	TIGER	뱅가드그룹	Vanguard
한국투자신탁자산운용	ACE	스테이트 스트리트	SPDR
신한자산운용	SOL	인베스코	Invesco
한화자산운용	ARIRANG	찰스 슈왑	Schwab

• 기타 용어

용어	정의
TR (Total Return)	ETF의 분배금(배당)을 투자자한테 지급하지 않고, 재투자하는 ETF
인버스	ETF 투자대상 지수(일별수익률)가 반대 방향으로 움직일 때 수익을 추구하는 ETF EX) 1배 상품 예 : 인버스, Bear 1X, Inverse, Short
래버리지	선물과 같은 파생상품에 투자해 지수보다 높은 수익 (일별수익률)을 추구하는 ETF - 3배 상품 예 : Bull3X, 3Xlong, Ultrapro
액티브	기초지수를 따라가는 일반적인 ETF(패시브)와 달리 시장수익률 이상의 수익을 위해 펀드매니저가 적극적으로 투자종목과 비중을 조정하는 ETF
합성	자산운용사가 증권사와 계약을 맺어 운용. 자산운용사가 해외지수 및 원자재 등 직접 운용이 어려운 상품은 이 방식으로 운용
선물 (Futures)	정해진 미래의 날짜에 특정 상품이나 금융 자산을 정해진 가격에 사거나 팔 수 있는 금융 계약
H	ETF나 ETN 명 끝에 (H)가 붙어 있으면, '환헤지(換hedge)형'을 뜻함. 환율을 고정시켜 놓고 투자자산의 가격 변동에만 수익율이 연동됨. 반대의 개념으로 '환노출형'이 있는데, 투자자산의 가격 변화와 함께 환율 변화도 펀드 수익률에 반영되고 'UH'로 표시됨

3) 추천 지수

A. S&P 500 VIX S/T 선물 ETN

•  VIX지수 (Volatility Index) : 시카고옵션거래소에 상장된 S&P 500 지수의 옵션 가격에 기초하며, 향후 30일간의 S&P500 지수가 얼마나 변동할 것인지에 대한 시장의 기대를 나타내는 투자심리를 수치로 나타낸 지수. VIX지수는 주식시장과 역방향으로 움직이는 특성이 있음. 시장의 ‘공포 지수’로 지칭되는 경우가 많은 VIX는 투자자들이 투자 결정을 내리기 전에 시장 리스크, 공포 및 스트레스를 측정하는 데 사용됨
• S/T : 'Short-Term'의 약자로 VIX 선물 중 단기물에 투자한다는 뜻
• 국내 상장된 주요 VIX 지수 종류

종목명	종목코드	비고
대신 S&P 500 VIX S/T 선물 ETN	510025
신한 S&P 500 VIX S/T 선물 ETN D	500076	'D'는 종목 구분을 위해 붙인 것으로 특별한 의미 없음
N2 S&P 500 VIX S/T 선물 ETN D	550081	'D'는 종목 구분을 위해 붙인 것으로 특별한 의미 없음 N2는 NH 투자증권
한투 S&P 500 VIX S/T 선물 ETN (H)	570088
삼성 S&P 500 VIX S/T 선물 ETN	530109

B. 인버스

• 인버스 : 역원 또는 역함수를 뜻하는 인버스는 증시가 상승할 때 수익률도 상승하는 보통의 펀드와 달리 하락장에서 수익을 내도록 설계된 상품
• 2X : 종목명에 '2X'가 붙어 있으면 이른바 '곱버스'를 뜻하는 것으로, 등락폭이 일반 인버스에 비해 2배 적용됨. 예를 들어, 추종하는 지수가 1% 상승하면 2% 마이너스가 되고, 반대로 1% 하락하면 2% 플러스되는 구조임
• 국내 상장된 주요 인버스 종목 종류

추종지수	종목명	종목코드	비고
코스피 200	PLUS 200선물인버스2X	253160	PLUS는 한화자산운용
	KODEX 200선물인버스2X	252670	KODEX는 삼성자산운용
	삼성 인버스 2X 코스피200 선물 ETN	530105	삼성증권 상품
	TIGER 200선물인버스 2X	252710	TIGER 는 미래에셋자산운용
	미래에셋 인버스 2X 코스피200 선물 ETN	520055	미래에셋 증권 상품
	KB 인버스 2X KOSPI 200 선물 ETN	580040	KB증권 상품
	RISE 200선물인버스2X	252420	RISE 는 KB자산운용
	KOSEF 200선물인버스2X	253230	KOSEF 는 키움자산운용
	신한 인버스 코스피 200 선물 ETN	500061
코스닥150	하나 인버스 2X 코스닥150 선물 ETN	700018
	신한 인버스 2X 코스닥150 선물 ETN	500072
	한투 인버스 2X 코스닥150선물 ETN	570082
	KB 인버스 2X KOSDAQ 150 선물 ETN	580044
해외지수	ACE 일본TOPIX인버스 (합성H)	205720	ACE는 한국투신운용사 TOPIX : 일본 도쿄증권거래소가 산출, 발표하는 주가 지수
	신한 인버스 2X Russell2000 ETN	500057	Russell2000 : 미국 증시 시가총액 상위 3000개 기업의 주가지수 중 하위 2000개 기업. 즉, 중소형 기업을 담고 있음
	한투 인버스2X 나스닥100 ETN B	570103
	신한 인버스 2X 다우존스지수 선물 ETN (H)	500028

C. 장기채 ETF

• 경기 침체 공포로 인해 모든 지수가 일제히 급락할 때는 상대적으로 안전자산인 채권 투자의 수요가 늘어나고, 특히 미국 장기채 ETF는 대표 경기 불황형 투자처로 꼽힘.
• 국내 주요 미국장기채 ETF 

종목명	종목코드	비고
ACE 미국30년국채선물레버리지(합성H)	452250	ACE는 한국투신운용사
KODEX미국30년국채액티브(H)	484790
RISE미국30년국채액티브	481340	RISE 는 KB자산운용

 

저는 해당 주식을 추천하는 것이 아니고 참조만 부탁드립니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 하시면 됩니다.