[이슈 관련주] 커피 원두 가격 상승과 국내 커피 테마주, 관련주, 수혜주 TOP10

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 최근 커피 원두 가격이 상승하는 가운데, 카페에서 판매하는 커피 및 유통판매점에서 판매하는 커피 관련 제품 등의 가격도 같이 인상할 조짐이 보이고 있습니다. 커피는 대표적인 한국인들의 기호식품인만큼 소비자들의 부담이 커질 전망인데요, 오늘은 커피 가격 상승의 원인과 이에 영향받을 수 있는 국내 커피 관련주, 테마주들을 살펴보도록 하겠습니다.

 

1. 원두 가격 상승 원인과 커피 가격 인상

1) 원두 가격 폭등의 원인

1-1) 이상기후로 인한 원두 생산량 감소

 세계 원두 생산량의 70%를 차지하는 아라비카 원두 가격이 급등했습니다. 2024년 12월 기준, 미국 ICE 선
물거래소에서 아라비카 원두 가격이 톤당 7,113.14달러까지 상승했습니다. 이는 2023년 12월 평균 4,000달러대에서 75% 이상 급등한 수치입니다. 이 같은 상승의 주요 원인은 브라질과 베트남 등 주요 원두 생산지에서 발생한 이상기후입니다.

• 브라질 원두 가격 : 70년 만의 최악의 가뭄으로 아라비카 원두 생산량 급감
• 베트남 원두 가격 : 가뭄과 태풍 '야기' 영향으로 로부스타 원두 생산 차질
• 콜롬비아 : 건조한 날씨 지속으로 원두 생산량 감소

1-2) 원두 사재기와 공급 부족

 원두 가격이 오를 것을 예상한 바이어들이 선제적으로 물량을 비축하면서, 원두 공급 부족 현상이 심화되고 있습니다. 브라질 농부들은 가격 상승을 기대하며 원두 판매를 미루고 있어, 시장 공급량이 줄어드는 악순환이 이어지고 있습니다.

1-3) 환율 상승원인

 원두는 대부분 수입에 의존하기 때문에 환율이 상승하면 원두 가격 부담이 더욱 커집니다. 원자재 가격이 오 르는 것과 더불어 고환율이 지속될 경우, 추가적인 가격 인상이 불가피할 것으로 보입니다.

2) 국내 커피 가격 인상

 최근 원두 가격의 가파른 상승으로 커피 업계의 가격 인상 소식이 이어지고 있습니다.

• 네스프레소 : 25년 1월 1일부터 버츄오 캡슐 커피 37종 가격 인상 (최대 11.6%)
• 컴포즈커피 : 1,500원에서 1,800원으로 인상 (창사 이후 10년 만의 첫 가격 인상)
• 동서식품 : 23년 11월부터 맥심, 카누 등 커피 제품 가격 평균 8.9% 인상
• 스타벅스 : 23년 12월 24일부터 돌 사이즈 아메리카노 가격 200원 인상\

 커피 프랜차이즈뿐만 아니라 가정에서 즐기는 믹스커피와 캡슐커피까지 가격이 오르면서 소비자들의 부담 이 가중되고 있습니다.

 

 

2. 국내 커피 관련주 테마주 수혜주 대장주 TOP10

1) 한국맥널티

• 기업소개 : 한국맥널티는 1997년 12월 설립되었으며, 생두에서부터 원두커피 가공제품까지 커피와 관련된 전반적인 사업 전체를 영위하고 있습니다. 인스턴트 커피부터 RTD 제품까지 전제품의 라인업을 확보하고 있으며, 동종업계 내 유일하게 대형 유통채널에서부터 슈퍼, 편의점, 온라인 등에 제품을 공급하고 있습니다. 원료의약품을 구매하여 소비자가 복용할 수 있는 형태의 완제의약품을 제조하여 공급하고 있으며 일반 의약품 및 전문 의약품을 모두 생산, 판매합니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.6% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환되었습니다. 동사는 커피, 제약, 건강기능식품 매출이 모두 전년동기 대비 고르게 성장하였고 인건비, 원가 절감 노력으로 영업이익이 흑자전환되었습니다. 국내에서 대형 원두 로스팅 설비, 급속냉동 초미세 그라인딩 기술, 믹스커피, 티백/핸드드립 커피 등의 생산라인을 보유한 업체는 동사가 유일합니다.
• 관련주 편입 이유 : 커피 제조 및 가공 사업을 진행하며 국내 원두커피 시장 점유율 1위의 기업이기 때문에 커피 대장주로 인식됩니다. 맥널티커피 홈페이지를 통해 액상커피, 핸드드립, 원두, 믹스커피 등 다양한 커피 관련 제품을 판매하고 있습니다.
• 맥널티 커피 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2) 동서

• 기업소개 : 동서는 식품사업, 포장사업, 다류사업, 수출ㆍ입 및 구매대행업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 식품사업부문은 식자재 품목과 수입음료, 유지류 품목의 영업을 하고 있습니다. 다양한 식자재를 바탕으로 지속적으로 신제품과 프리미엄 제품을 출시하고 있습니다. 제조부문은 포장사업과 다류사업, 동서물산이 있으며 포장사업은 합성수지 등을 원료로 한 식품용 포장재 제조/판매, 다류사업은 다류제품 제조/판매, 동서물산은 커피제품 포장/판매를 하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.8% 감소, 영업이익은 3.3% 감소, 당기순이익은 15.7% 증가했습니다. 로부스터와 아라비카 등 원자재 뿐 아니라 생산비 증가 부담과 고환율까지 겹친 상황이라 원가 부담이 커지고 있는 상황입니다. 식품시장 경쟁 심화속에서 지속적으로 신규브랜드 및 제품의 도입, 프리미엄 제품 출시, 고품질 유지를 위한 식품 연구 등을 통해 시장 변화에 대응하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 동서는 국내 인스턴트 커피 시장점유율 약 80%를 차지하고 있는 동서식품의 지분 50%를 보유하고 있어 커피 테마주에 속한 종목입니다. 동서식품이 보유한 인스턴트 커피 브랜드는 맥심, 카누, TOP 등이 있습니다. 또한 스타벅스와의 파트너십을 통해 RTD(Reday-To-Drink) 제품을 공급하고 있습니다.
• 동서 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3) 보라티알

• 기업소개 : 2015년 11월 2일 설립되었으며, 주요사업은 식품 식자재 수입, 도소매 유통 업을 영위하고 있습니다. 파스타, 올리브오일, 토마토소스 등 가공식품을 수입하여 유통하는 기업이며, 신규사업인 HMR 식품 사업을 추진하고 있습니다. 우수한 브랜드를 발굴하여 온라인몰, 프랜차이즈·호텔·레스토랑·카페, 백화점·할인점·편의점, 도매·제조업체, 푸드서비스·식자재 업체 등을 통해 제품을 소비자에게 전달하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.9% 증가, 영업이익은 0.2% 감소, 당기순이익은 7.8% 증가했습니다. 동사의 매출의 구성은 파스타, 토마토홀, 휘핑크림, 올리브오일 등 수입가공식품에 대한 상품매출이 주를 이루고 있습니다. 가공식품 수입 및 유통사업은 우수한 해외 제조사를 발굴하여 안정적으로 물품을 공급받아 이를 국내 거래처에 적시에, 적정가격으로 공급하는 것이 핵심 사업 역량입니다.
• 관련주 편입 이유 : 보라티알은 종합식품기업으로 국내 저가 커피 3대 브랜드 중 하나인 '메가커피'를 관계사로 보유하고 있으며, 메가커피에 원두 및 식자재를 공급하고 있어 커피 관련주로 분류됩니다. 
  
• 보라티알 홈페이지 : [바로가기 클릭]

4) 이마트

• 기업소개 : 이마트는 ㈜신세계 사업부문(대형마트, 백화점)의 전문성 제고 및 핵심 경쟁력 강화를 목적으로 2011년 5월 1일을 분할기준일로 ㈜신세계의 대형마트부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 동사의 사업부문은 유통업 부문, 호텔레저업 부문, IT서비스업 부문, 식음료업 부문, 건설업 부문, 해외사업 부문으로 세분화 되어 있습니다. 2024년 6월 30일을 합병기일로 하여 종속회사인 주식회사 이마트에브리데이를 흡수합병하였습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 1.6% 감소, 영업이익은 222% 증가, 당기순이익 흑자전환되었습니다. 2021년 1분기 이후 3년여 만에 분기 최대 성과를 달성했습니다. 특히, 창고형 할인점인 트레이더스가 본업 실적 개선을 주도하였습니다. 주요 자회사들도 긍정적 성과를 기록했는데 특히, 스타벅스를 운영하는 SCK컴퍼니는 이마트 영업이익에 근접한 수준까지 영업이익을 끌어올리며 자회사 실적 개선을 주도했습니다.
• 관련주 편입 이유 : 이마트는 커피 전문점 스타벅스커피 코리아(SCK컴퍼니) 지분 67.5%를 보유한 대주주이기 때문에 커피 수혜주로 분류되는 종목입니다. 스타벅스는 국내 커피 브랜드 점유율 1위의 업체입니다.
• 스타벅스 코리아 홈페이지 : [바로가기 클릭]

5) 매일유업

• 기업개요 : 매일유업은 2017년 5월 매일유업에서 인적분할 되었으며, 낙농품 및 음료 제조판매/수출입 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 제품으로는 매일우유, 상하목장 유기농우유, 앱솔루트 명작, 매일바이오, 뼈로가는 칼슘두유 등이 있으며 2023년 12월 말 기준 국내업계 중 최다인 총 17품목의 특수분유를 운영하고 있습니다. 백색우유 시장 내 동사의 유기농 제품은 시장점유율 76%로 1위를 견고히 지키고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.7% 증가, 영업이익은 5.2% 증가, 당기순이익은 4.5% 감소했습니다. 매출액은 발효유, 곡물음료 수출 등의 증가에 힘입어 소폭 증가했습니다. 영업이익은 마케팅 비용 축소 및 적자 품목 단산, 판매채널 변화 등 활동 노력으로 증가세를 보이고 있습니다. 향후 가공유, 식물성 음료, 수출 등의 매출 확대가 기대되며, 효율적인 비용 집행과 수익 중심의 제품 운영을 통해 수익성 확보에 집중할 예정입니다.
• 관련주 편입 이유 : 매일유업은 커피 전문점인 폴바셋(PaulBassett)을 운영하고 있고, 편의점, 마트 등에 판매하는 컵커피 제품인 '바리스타룰스'를 판매하고 있어 커피 관련주로 분류할 수 있습니다.
• 매일유업 홈페이지 : [바로가기 클릭]

6) 남양유업

• 기업개요 : 남양유업은 유가공 전문업체로서 총 5곳의 제조시설을 보유하고 있으며, 영업 사업부문은 생산하는 제품의 형태에 따라 우유류, 분유류, 기타로 분류됩니다. 우유류에는 맛있는우유GT, 아인슈타인GT 등이 있으며 분유류에는 아이엠마더, 임페리얼XO 등의 제품군을 보유함. 기타 사업 부문으로는 몸이가벼워지는시간17차, 드빈치치즈, 외식사업, 건강한사람들(음료생산 및 OEM), 금양흥업(부동산경영 및 임대업)이 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 4.5% 감소, 영업손실은 18.2% 감소, 당기순손실은 25.7% 감소했습니다. 경기 위축과 저출산 등의 영향으로 외형은 축소되었으나, 일부 부진 사업과 제품을 과감히 정리하고 원가와 비용 절감에 나서며 영업손실의 적자폭은 축소되었습니다. 동사는 책임 경영 강화, 주주 가치 제고 활동, 수익성 중심의 사업 포트폴리오 운영 등을 통해 경영 정상화에 주력할 것입니다.
• 관련주 편입 이유 : 남양유업은 프리미엄 디저트 카페인 백미당을 운영하고 있고, 커피 제품으로는 '프랜치카페', '루카스나인' 브랜드를 보유하고 있어 커피 수혜주로 분류되고 있습니다.
• 남양유업 홈페이지 : [바로가기 클릭]

7) 롯데칠성

• 기업개요 : 롯데칠성은 1950년 5월  9일 설립되었으며, 탄산음료 및 주스 등의 음료 제품과 소주, 맥주 등의 주류 제품을 제조, 판매하는 종합음료회사입니다. 사업부문은 음료 부문, 주류 부문으로 구성되어 있으며, 음료 부문에서는 탄산음료, 주류 부문에서는 소주가 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있습니다. '헬시플레저' 트렌드에 따라 제로 칼로리 음료 및 제로 슈거 소주 등이 지속 성장하고 있으며, 음료와 주류를 넘나드는 제품 경쟁력을 수십년동안 이어오고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 34.5% 증가, 영업이익은 13.3% 감소, 당기순이익은 37.2% 감소했습니다. 해외 고성장세 지속 및 소주, 맥주 가격인상 효과로 주류 매출이 늘며 매출액은 증가했습니다. 음료는 원가, 주류는 판관비 부담 증가로 수익성은 하락하였습니다. 향후 주류는 소주·맥주 시장 경쟁력을 강화하고 신규 트렌드에 대응하며, 해외 시장에서는 글로벌 파트너사와 협력을 강화하고 자사 브랜드의 글로벌화를 시도할 계획입니다.
• 관련주 편입 이유 : 롯데칠성은 네스카페, 레쓰비, 칸타타 등의 커피 제품 브랜드를 보유하고 있어 커피 원두 관련주로 분류할 수 있습니다.
• 롯데칠성음료 홈페이지 : [바로가기 클릭]

8) 흥국에프엔비

• 기업개요 : 흥국에프엔비는 2008년 3월 설립되어 청량음료, 영양식품, 과즙음료, 과실, 기타 식품첨가물 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 과일농축액은 시장의 선도자로서 독보적인 시장지위 및 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다. 해외에서 수입하는 주요 원재료인 오렌지, 레몬, 청포도 등의 원과와 퓨레 등은 자회사인 모닝듀에프엔비를 통해 직접 수입 및 대행하고 있습니다. 업계 유일의 동결농축 공정을 음료제조에 접목하여 비열처리 커피·비커피 제품을 생산하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.2% 감소, 영업이익은 15.4% 감소, 당기순이익은 24.1% 감소했습니다. 과일농축액, 스무디 등 주력 제품 매출이 전년 대비 소폭 감소함에 따라 전체 외형 축소되었습니다. 원가율 악화 등 비용 증가에 따라 수익성이 악화되었습니다. 연구의 성과로 리얼베이스와 스무디, 주스, 콜드브루 등의 음료와 디저트제품인 빙수제품과 젤라또, 베이커리 같은 신규 아이템을 지속적으로 출시 할 계획입니다.
• 관련주 편입 이유 : 흥국에프엔비는 자사 플랫폼인 '흥국mall'을 통해 커피머신, 카페용품, 원두 등을 판매하고 있어 커피 테마주로 분류할 수 있습니다. 하지만 흥국에프엔비는 커피보다 커피 원두를 대체할 수 있는 음료 베이스와 빙수, 아이스크림 등 시즌 음료 재료에서 강점을 보이고 있습니다. 이번에 커피 원두 가격이 급등하자 커피 원두 대체제로 흥국에프엔비가 주목받으며 상승하기도 하여 커피 원두 관련주로도 분류할 수 있습니다.
• 흥국 F&B 홈페이지 : [바로가기 클릭]

9) 우양

• 기업개요 : 우양은 1992년 설립되었으며 농축수산임산물 및 과실통조림/유사조제식품/즉석조리식품 제조, 수출입 등 식품제조업을 전문으로 한 사업을 영위하고 있습니다. ‘뉴뜨레’와 ‘쉐프스토리’라는 자체 브랜드를 통해 일반 소비자에게 직접 판매할 수 있는 제품라인업 및 판매망을 확장하였습니다. 주요 매출처는 CJ제일제당, 풀무원식품 등과 같은 제조유통사와 스타벅스, 이디야, 할리스 등과 같은 외식 프랜차이즈업체이고 식품 사업에 필요한 다양한 제조솔루션을 제공하고 있습니다.
• 재무 및 최근 동향 :  2024년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 6% 감소, 영업이익은 93.3% 감소, 당기순손실은 15.9% 증가했습니다. HMR, 음료 베이스의 매출이 감소하며 전체 매출액 또한 전년동기 대비 감소하였고 비용 절감 노력에도 영업이익이 큰 폭으로 감소하였습니다. 동사는 냉동 과일 외에 음료베이스나 과일청 등 취급품목 확대를 통해 목표시장 내 시장점유율을 확대하고 있습니다.
• 관련주 편입 이유 : 우양은 국내외 커피 프랜차이즈에 카페 완제품 음료수 직전 반제품 형태의 과일 베이스를 공급하고 있으며 주요 고객사로 스타벅스, 이디야커피, 할리스커피를 보유하고 있어 커피 원두 테마에 속한 종목입니다. 또한 우양 청송공장에서는 쿠팡의 PB브랜드인 '탐사 더치커피'를 제조하고 있습니다.
• 우양 홈페이지 : [바로가기 클릭]

10) 더본코리아

• 기업개요 : 더본코리아는 1994년 1월에 설립되었으며, 외식업을 주요사업으로 영위하는 기업입니다. 빽다방, 홍콩반점 및 한신포차 등 25개의 자체개발 외식 브랜드를 보유하고 있으며 자체브랜드를 활용한 유통사업도 영위중입니다. 제주도에 위치한 가성비 호텔인 '호텔더본제주'를 운영하고 있으며 지역상권 활성화를 위한 지역 특산물 메뉴개발, 요식업 교육 및 컨설팅 등 지역개발사업도 진행중입니다.
• 재무 및 최근 동향 : 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 16% 증가, 영업이익은 62.1% 증가, 당기순이익은 59.3% 증가했습니다. 2021년 9월 예산군과 MOU를 체결하여 "예산형 구도심 지역상생 프로젝트"를 시작으로 지자체와 협업하며 지역개발 사업을 전개중입니다. 2024년 1월 국방부와 MOU를 체결하여 군 급식 개선 시범사업을 진행중이며 병영식당 컨설팅 및 레시피 전수 등 2025년 2월까지 진행될 예정입니다.
• 관련주 편입 이유 : 더본코리아는 저가 커피 전문점인 '빽다방'을 운영하고 있어 커피 관련주로 분류됩니다. 가맹사업 매출액 중 44.6%, 총 매출액 중 37.3%가 '빽다방'에서 발생하고 있어 비중이 높습니다. 빽다방은 국내에서 메가MGC커피, 컴포즈커피와 함께 저가 커피 3사로 분류됩니다. 최근 원두 가격 인상으로 커피 가격을 인상하여 커피 원두 테마주로도 분류할 수 있습니다. 
• 더본코리아 홈페이지 : [바로가기 클릭]

저는 해당 주식을 추천하는 것이 아니고 참조만 부탁드립니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 하시면 됩니다.

 

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