[기업분석] 케이뱅크 IPO 기업공개 정보 및 전망

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해드리는 머니투어입니다!

 

 인터넷 전문은행인 케이뱅크가 6월 중 상장예비심사를 청구하면서 IPO에 다시 도전할 것을 발표했습니다. 오늘은 케이뱅크의 IPO와 향후 전망에 대해서 말씀드리겠습니다.

 

1. 케이뱅크 기업 정보

1) 개요

기업명	(주)케이뱅크
영문명	Kbank
설립일	2016년 1월 7일
영업 개시일	2017년 4월 3일
은행장	최우형
업종	은행업
소재지	서울특별시 중구 을지로 170, 동관 6층 (을지로4가, 을지트윈타워)
업종	특수 목적용 기계 제조업
은행코드	089
SWIFT 코드	CITIKRSXKBA

 

2) 지배구조

주주명	지분율
비씨카드	34.00%
우리은행	12.68%
MBK파트너스	8.26%
베인캐피털	8.26%
카니예유한회사	6.19%
JS신한파트너스유한회사	5.16%
NH투자증권	4.84%

 

3) 특징

대한민국 첫 번째 인터넷전문은행이자 KT의 계열사 입니다. 평화은행 이후 24년 만에 탄생한 제1금융권 은행입니다. 2015년 11월 29일 카카오뱅크와 함께 예비인가 되었고, 2016년 12월 14일 본인가를 받았습니다. 2017년 2월 2일에 은행연합회 정회원으로 등록되었으며 2017년 4월 3일부터 본격적으로 영업을 시작했습니다. 처음에는 우리은행, KT, NH투자증권 등 20개에 달하는 주주들이 있고 주도적인 대주주도 없어서 의사결정이 힘들고 이해관계가 얽혀있었으나, 몇차례 유상증자 끝에 결국 KT 자회사 비씨카드가 34% 지분을 확보해 최대 주주가 되었고 우리은행이 2번째로 많은 지분을 확보해 두 회사가 주도적인 의견을 낼 수 있게 되었습니다. 2020년 7월부터 한국 최대 규모의 가상화폐 거래소인 업비트와 제휴를 계기로 신규계좌와 수신금액이 크게 증가하며 흑자전환했습니다.

 

 

2. 케이뱅크의 IPO (기업공개) 

1) 케이뱅크의 공모주 일정과 특징

 케이뱅크는 24년 6월말 한국거래소에 상장예비심사 청구를 하였습니다. 예비심사 통과에는 약 2~3개월 정도가 소요되고 이후 증권신고서를 제출하고 수요예측과 공모주 청약 등의 절차가 이어집니다. 통상적으로 주관사 선정과 실사, 거래소 예비 심사 등을 포함해 약 5~6개월이 걸리기 때문에 빠르면 연내 상장도 가능하고 케이뱅크도 연내 상장을 목표로 하고 있습니다. 상장 주관사는 NH투자증권, KB증권, 뱅크오브아메리카(BofA) 로 결정되었습니다. 케이뱅크의 몸값은 5조~6조원대로 예상되고 있고 장외시장 내에서 시가총액은 5조원 중후반대를 보이고 있습니다.

 케이뱅크는 22년에 상장예비심사 청구 후 승인까지 받았지만 당시 증시 시장의 침체로 투자심리가 얼어붙으며 IPO 흥행 실패를 걱정하며 스스로 상장 철회를 결정한 바 있습니다. 재추진 과정에서 상장주관사를 교체하고 IPO 추진팀 인력보충을 하며 IPO 성공을 회사 최우선 과제로 삼고 있습니다.

 

2) 긍정적 전망

• 24년 1분기 당기순이익은 507조로 분기 최대 실적을 기록함
• 올해 상반기 기준으로 신규고객을 194만명 유치하며 성장세를 이어감
• 올해 2분기말 기준 수신과 여신잔액도 21조 8500억원, 15조 6700억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 25.8%, 23.7% 성장함
• 그동안 IPO를 망설였던 비바리퍼블리카, SSG닷컴, CJ올리브영, LG CNS 등 대어급 기업들이 나오며 IPO 시장에 훈풍이 불고 있어 흥행기조에 반사이익을 얻을 수 있음

 

3) 부정적 전망

• 같은 인터넷 전문은행인 카카오뱅크의 몸값 산정이 기준이 되는데 카카오뱅크의 주가가 현재 부진함. 카카오뱅크의 주가순자산비율(PBR)인 1.64배를 케이뱅크 1분기 자본총계 (1조 9182원)에 적용할 경우 케이뱅크의 시가총액은 3조 1400억원대로 평가됨
• 23년 대손충당금을 대규모 적립하면서 당기순이익이 전년 대비 약 85% 감소하였음
• 금융당국의 가상자산 이용자 보호법 시행 : 케이뱅크는 업비트와 제휴를 맺으면서 성장했고 현재 가상자산예치금 이용료율 연 0.1%를 업비트에 주고 있음. 가상자산이용자법 시행 이후에 케이뱅크의 이용료율이 0.1%에서 1%로 상승할 수 있는데 그렇게되면 케이뱅크의 수신과 고객의 증가에 제동이 걸릴 수 있음

 

 

3. 총평

 케이뱅크의 성장세와 현재 장외시장에서도 시가총액이 5조 중후반대이기 때문에 기업가치는 5조원 넘게 평가받을 것으로 예상됩니다. 따라서 IPO 흥행에는 성공할 것으로 보이지만, 상장후 주가 흐름에 대해서는 다소 부정적입니다. 현재 카카오뱅크 주가가 상장 이후 지지부진하고, 특히 케이뱅크의 경우 가상화폐 거래소 업비트의 의존도가 큰데 가상자산 이용자 보호법이 도입될 경우 케이뱅크 성장세가 위축될 수 있기 때문입니다. 우선은 청약에 참여하고 상장되는 날 또는 그 다음날에 매도하는 것이 좋아보이며 그 후의 주가는 추이를 지켜보면서 투자해 보는 것이 좋을 것 같습니다.

 

저는 해당 주식을 추천하는 것이 아니고 참조만 부탁드립니다. 모든 투자는 본인의 판단하에 하시면 됩니다.

 

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