[이슈 관련주] 보편관세 증시 급락 속 반등 가능성이 높은 종목 (25년 4월 Ver.)

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 최근 미국이 전 세계를 향한 무차별 관세폭탄을 던지자 미국 증시를 포함한 각국의 증시가 폭락을 하고 있는 상황입니다. 코스피와 코스닥 역시 급락을 면치 못했는데요, 이럴 때일수록 펀더멘털(실적)이 뒷받침되는 종목들을 조금씩 모아간다면 향후 증시가 반등했을 때 빛을 볼 가능성이 높습니다. 오늘은 25년 4월 기준으로 급락장 속에 향후 반등할 가능성이 높은 펀더멘털이 좋은 기업을 정리해 보겠습니다.

 

1. 펀더멘탈의 의미와 뜻 정리

 우선 펀더멘탈이 좋은 기업을 정리하기 전에 정확한 의미를 알고 싶으신 분은 지난번에 포스팅한 글을 아래 링크를 통해 잠깐 읽어보시고 아래 종목들을 보시는 것을 추천드립니다.

2. 미국의 보편관세로 인한 주가 급락과 추천 종목의 조건

 최근 미국이 모든 국가에 10%의 보편관세를 부과하고, 이 중에서 무역적자가 큰 약 60개의 국가에 대해 상호관세를 부과한다고 발표하면서 무역갈등이 전방위적으로 확산되고 있습니다.
 증시는 관세 쇼크로 인해 글로벌 경기 침체 가능성을 선반영 중인데요. 국제금융센터는 이번 미국의 관세 조치로 인해 글로벌 성장률이 지난 1월 IMF 전망대비 매년 -0.49%p씩 낮아질 것으로 전망했죠.
 증권가에서는 향후 관세 이슈가 어느 정도 해소되기 전까지 시장은 불확실성과 침체 우려를 반영하며 보수적으로 움직일 것이라는 전망을 내놓고 있습니다.
 하지만 국내 증시의 밸류에이션은 이미 상당 부분 위험을 반영하고 있다는 분석도 있습니다. 실제로 지난 8일 기준 코스피 12개월 선행 PER은 8배, PBR은 0.8배로 경험적 밸류 하단에 접근해 있습니다.
 그렇다면 시장이 크게 흔들리는 가운데 국내 상장사 중 펀더멘털(실적)이 뒷받침되는 종목은 어디일가요? 아래와 같은 조건으로 추렸습니다.

 

<조건>

• '24년~'26년 매년 영업이익 전년대비 20% 이상 성장 예상
• 최근 5개년 평균 PER보다 12개월 선행 PER이 낮은 종목
• 최근 1개월간 ‘25년 예상 영업이익 추정치 상향 조정
• 증권사 3곳 이상 실적 추정치 제공

3. 증시 급락 속 반등 가능성 높은 종목 TOP10

1) LS ELECTRIC

• 기업소개 : LS ELECTRIC은 전력, 자동화, 금속, IT부문으로 사업을 구분하고 있습니다. 전력사업은 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산하는 전력기기/시스템사업 등이 있습니다. 자동화사업은 PLC,인버터 및 자동화시스템 등 산업자동화를 위한 기기, 시스템 제품 생산과 산업용 통신기기 제조판매 서비스, 통신시스템 구축/서비스, 무선 감시 제어 및 열화상 감시 제어 시스템 사업을 영위하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.2% 감소, 영업이익은 5.1% 증가, 당기순이익은 7.4% 증가했습니다. 3분기 전력 부문은 고수익성 전력기기 매출이 연중 최저치를 기록하고 배전반은 국내 투자 부진이 지속중이며, 변압기는 저수익성 사업이 반영되며 이익률이 하락했습니다. 자동화 부문은 소폭 적자로 BEP 수준에 그쳤으나, 자회사 중 북미 법인의 실적 성장은 의미있는 성장을 보였습니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
4,706	23.0	13.0

• LS ELECTRIC 홈페이지 : [바로가기 클릭]

2) HDC현대산업개발

• 기업소개 : HDC현대산업개발은 현대산업개발의 사업 중 건설사업, PC사업업, 호텔 및 콘도 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 2018년 5월 설립되었습니다. 종합건설회사인 동사는 도급방식의 건설공사를 수행하고 있을 뿐만 아니라 수익성을 제고시킬 수 있는 개발형 건설 사업까지 아우르고 있습니다. 사업부문은 건설부문(자체공사, 외주주택, 일반건축, 토목 등)와 기타 부문(PC사업, 호텔 및 콘도, 주거용 건물 개발, 공급)으로 구성되어 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.9% 증가, 영업이익은 21.2% 증가, 당기순이익은 6.2% 감소했습니다. 랜드마크형 단지개발과 독창적인 평면, 조경시설, 마감디자인 강화로 IPARK 브랜드 경쟁력을 강화하고 있습니다. 건물의 자동화/첨단화 및 복합상업시설에 대한 수요가 증가되고 있어 건축사업의 규모는 대형화되는 추세이며, 일반 건축에서 복합개발로 사업분야가 고도화될 것으로 예상됩니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
3,371	35.4	4.7

• HDC현대산업개발 홈페이지 : [바로가기 클릭]

3) 휴젤

• 기업소개 : 휴젤은 2001년 11월 설립되어, 생물의학 관련 제품의 개발, 제조, 판매 및 수출 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 2015년 12일 코스닥시장에 주권을 상장하였습니다. 클로스트리디움 보툴리눔이라는 미생물을 기반으로 A형 보툴리눔 톡신을 활용한 바이오의약품과 GAG의 일종인 히알루론산으로 조직수복용생체재료 Filler 제품 등을 연구개발 및 제조, 판매하고 있습니다. 또한 피부 전문 화장품 판매, 국소지방분해제제 신약 개발 등을 진행 중입니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 19.1% 증가, 영업이익은 47.8% 증가, 당기순이익은 24.7% 증가했습니다. 2024년 9월 웰라쥬(WELLAGE)ㆍ바이리즌(BYRYZN)이 '2024 올해의 브랜드 대상' 수상하는 등 외형 확대를 지속하고 있습니다. 현재 국내를 포함하여 미국, 호주, 캐나다, 유럽 다수 국가, 중국 등 총 63개국으로부터 품목 허가를 받았으며, 8개국에서 허가 진행 중입니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
2,209	24.2	21.7

• 휴젤 홈페이지 : [바로가기 클릭]

4) 클래시스

• 기업소개 : 클래시스는 2007년 설립되었으며, 미용목적을 위한 의료기기와 미용기기 그리고 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 사업을 영위하고 있습니다. 클래시스 브랜드 내에서 주요 제품인 슈링크, 볼뉴머 등의 장비 누적 판매대수와 사용 횟수가 증가되면서 소모품의 매출이 증가하고 있습니다. 현재 클래시스 브랜드와 소모품의 매출비중은 각각 41%와 53%임. 매출처는 전세계 70여 개국 대리점 및 국내 병의원, 일반 소비자 등으로 이루어져 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 26.6% 증가, 영업이익은 28% 증가, 당기순이익은 18.2% 증가했습니다. 3분기 국내시장은 마케팅 효과로 소모품 판매가 좋았음. 해외는 슈링크와 함께 볼뉴머 판매가 좋았습니다. 미국 시장에 진입하는 초기인만큼 이루다의 레이저 장비와 마이크로니들 장비는 안티에이징 시장이 개화되지 않은 미국에서 영업의 폭을 넓혀줄 좋은 수단이 될 전망입니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
1,730	25.6	23.8

• 클래시스 홈페이지 : [바로가기 클릭]

5) 에스엠

• 기업소개 : 1995년 2월 14일 에스.엠.엔터테인먼트로 설립되었으며, 2000년 4월 27일 코스닥시장에 상장하였습니다. 에스엠은 글로벌 엔터테인먼트 기업으로, 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음악 콘텐츠 사업과 매니지먼트 사업 등을 영위하고 있습니다. 소속 아티스트로는 강타, 보아, 동방신기, 슈퍼주니어, 소녀시대, 샤이니, EXO, 레드벨벳, NCT 127, NCT DREAM, Super M, WayV, 에스파 등이 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 0.9% 증가, 영업이익은 48.6% 감소, 당기순이익은 80.3% 감소했습니다. 별도 영업이익은 양호하였으나, 자회사 적자가 이어지고 있어, 자회사 매각 전까지 이익 개선은 제한적일 전망입니다. 4분기는 NCT DREAM, 에스파의 컴백과 NCT DREAM, NCT WISH의 투어가 예정되어 있고, 25년에는 신인 걸그룹과 영국 보이그룹 데뷔 등 저연차 IP의 선전이 기대됩니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
1,336	20.8	23.4

• 에스엠 홈페이지 : [바로가기 클릭]

6) 덕산네오룩스

• 기업소개 : 덕산네오룩스는 OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 기업으로, 2014년 12월 31일 기준으로 덕산하이메탈로부터 인적분할 방식으로 신설되었습니다. 덕산하이메탈에서 화학소재사업부문을 덕산네오룩스로 인적분할하였고 2015년 2월 6일 코스닥시장에 재상장되었습니다. 동사는 OLED의 발광 소재 중 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산 납품 중이고, 기타 B Prime 등도 양산 판매를 하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 35.4% 증가, 영업이익은 54.9% 증가, 당기순이익은 10.3% 증가했습니다. 주요 고객사의 Rigid OLED 채용 확대와 스마트폰 시장의 견조한 수요, IT OLED 본격 출하로 매출액은 대폭 증가되었습니다. 연구개발비 증가로 매출 증가 대비 이익 증가는 제한적임. 하반기 북미향 Flexible OLED 패널 양산 본격화, IT OLED용 소재 양산 추진을 통한 외형 성장 지속 추진중입니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
717	26.3	8.9

• 덕산네오룩스 홈페이지 : [바로가기 클릭]

7) 동성화인텍

• 기업소개 : 동사는 화공품 수입알선 및 판매를 목적으로 1985년 7월 31일에 설립되어 현재 사업을 영위하고 있으며, 1997년 12월 19일 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 동사의 사업 부문 중 PU단열재사업부문은 초저온보냉재, PU SYSTEM로 구분되며, 가스사업부문은 냉매, 방재시스템 사업으로 구분됩니다. 2024년 3분기 기준으로 사업부문별총매출액 비율은 PU 단열재사업 95.9%,가스사업 4.1%를 차지하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 4.9% 증가, 영업이익은 38.8% 증가, 당기순이익은 0.6% 증가했습니다. PU 단열재 사업부문이 전년 동기 대비 5.7% 증가하여 394,797백만원의 매출을 기록함으로써, 전체 매출이 4.9% 상승하는데 주요 기여를 했습니다. 2024년 9월 말까지 공장 증설 진행/완료하여 연간 30척 수준의 생산능력을 확보할 예정입니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
693	23.3	11.0

• 동성화인텍 홈페이지 : [바로가기 클릭]

8) 모두투어

• 기업소개 : 모두투어는 관광진흥법에 근거하여 일반여행알선업, 항공권 및 선표 발권 판매업 등을 영위할 목적으로 1989년 설립되었습니다. 여행알선 서비스는 여행상품을 B2B 위주로 판매 하고 있음. 호텔위탁운영 및 대행 서비스는 B2B와 B2C 채널을 통해 판매 및 호텔을 운영하고 있습니다. 부동산투자 부문은 부동산 증권 투자, 금융기관에 예치, 부동산 임대차 등의 방식으로 수익을 창출하며 2024년 1분기 기준 매출이 발생하지는 않았습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 47.6% 증가, 영업이익은 79.2% 감소, 당기순이익은 44% 감소했습니다. 난카이 대지진 경보 등으로 일본 수요가 위축되면서 별도뿐만 아니라 모두투어 재팬이 적자 전환하는 등 부진했으나 중국 무비자 정책으로 인한 매출 성장이 기대됩니다. 올해 예기치 못한 이슈들로 인한 일회성 비용 기저효과로 높은 실적 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
207	26.8	10.6

• 모두투어 홈페이지 : [바로가기 클릭]

9) 아이티엠반도체

• 기업소개 : 아이티엠반도체는 2차전지의 과충전과 과방전을 방지하여 안전하고 효율적인 사용이 가능하도록 필수적으로 적용되는 2차 전지 보호회로 사업을 주력으로 하고 있습니다. 스마트폰, 웨어러블 기기 등 소형 IT 시장 내에서 다양한 고객사와 제품군에 적용되고 있으며, 매출의 60% 이상을 차지하고 있는 POC와 PMP 제품을 중심으로 국내외 시장에서 점유율을 확장하고 있습니다. 전자담배 카트리지 및 전자담배 기기(릴 하이브리드 Ez)를 양산하여 KT&G에 공급하고 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 12.8% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순손실은 45% 감소했습니다. 금리상승으로 인한 이자비용 증가와 환율 변동에 따른 외환차익 감소 영향으로 당기순손실이 크게 증가하였으나, 고수익 제품 비중 증가 및 전사적 비용절감 활동을 통해 이익률 개선을 예상하고 있습니다. 신규 디바이스 진입을 추진 중임에 따라 전자담배 사업의 성장이 계속될 것으로 전망하고 있습니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
206	79.9	21.9

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10) 티엘비

• 기업소개 : 2011년에 설립된 PCB 제조 기업이며 주요제품으로는 Memory Module 용 PCB와 SSD용 PCB가 있으며, 2020년부터 반도체 후공정 검사장비용 PCB 사업까지 진출하였습니다. 티엘비의 매출은 인쇄회로기판 부분에서 100% 발생(반도체 후공정 검사장비용 PCB 포함)하고 있습니다. 주요 고객사는 삼성전자(주), 에스케이하이닉스(주), 마이크론(미국) 등이 있습니다.
• 재무상태 및 최근 동향 : 2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.6% 증가, 영업이익은 29.2% 증가, 당기순이익은 7.3% 증가했습니다. 동사는 지난 4월 SSD 내 기술적 우위를 바탕으로 기존보다 고층수인 AI 서버향 SSD 모듈 PCB 퀄 통과에 성공, AI 고사양 E-SSD 단독 공급을 준비하고 있습니다. 동사는 메모리 비중이 99%에 달해 점유율 상승 호재 등 메모리 사이클과 SSD산업 성장 수혜로 실적 개선이 기대됩니다.
• 펀더멘탈(실적) 정리

영업이익 (예상)		PER	최근 3개월 주가 추이
2025년 (단위 : 억 원)	YoY
162	36.8	11.6

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4. 폭락장 하락장 지수 투자 추천

 이러한 폭락장, 하락장때는 개별 종목의 변동성이 워낙 커서 지수에 투자하는 것이 유리할 수 있습니다. 아래는 지난 하락장 때 정리한 하락장 때 지수 투자 방법을 정리한 글입니다. 투자에 참고하시기 바랍니다.