[주식상식] 서킷브레이커, 사이드카, 변동성완화장치(VI) 비교정리 (의미, 차이점)

안녕하세요, 기업을 분석하고 주식을 전망해 드리는 머니투어입니다!

 

 오늘은 주식투자를 오래 하다 보면 몇 년에 한번 겪을 수 있는 사이드카, 서킷브레이커와 주식 VI에 대해서 알아보겠습니다. 사이드카, 서킷브레이커, VI 모두 시장의 급격한 가격 변동을 완화해 주는 장치이며 뜻과 발동 조건 등에 대해 알아보겠습니다.

 

1. 서킷브레이커(Circuit Breaker) 정리

1) 서킷브레이커 개요

 증시가 급락할 경우 충격을 완화해주기 위해 일시적으로 모든 매매를 중단시키는 제도입니다. 서킷브레이커는 총 3단계로 구분되며 14시 50분까지만 발동되고 단계별로 하루에 한 번씩만 발동합니다.

2) 서킷브레이커 의미

 서킷브레이커의 사전적 의미는 전기회로에서 이상 전류가 흐를 때 자동으로 회로를 차단해 주는 장치를 의미하며, 증권시장에서는 증시가 급락을 할 경우 충격을 완화해 주기 위해 일시적으로 매매를 중단시키는 제도입니다.
 HTS, MTS 등으로 실시간 거래가 이뤄지는 주식(현물)과 지정된 날짜에 특정 조건으로 상품이나 금융자산을 매매하기로 약정하는 선물, 옵션 등의 모든 거래를 중단시키며 증시가 급락할 때만 발동하고 사이드카에 비해서 더 큰 효과를 냅니다.

3) 서킷브레이커 발동 조건

 발동 조건에 충족했을 때 모든 주식 거래가 중단되고 단일가 매매로 거래가 재개되며 14시 50분(장종료시간 40분 전)까지만 발동되고 단 계별 하루에 한 번씩만 발동합니다.

• 1단계 : 주식(현물) 시장이 전일 대비 8% 이상 하락 후 1분 동안 지속되면 모든 주식 거래가 20분 동안 중단되고 이후 10분간 단일가 매매로 재개
• 2단계 : 주식(현물) 시장이 전일 대비 15% 이상 하락 후 1분 동안 지속되면(1단계 발동 시점 대비 1% 이상 추가 하락) 모든 주식 거래 가 20분 동안 중단되고 이후 10분간 단일가 매매로 재개
• 3단계 : 주식(현물) 시장이 전일 대비 20% 이상 하락 후 1분 동안 지속되면(2단계 발동 시점 대비 1% 이상 추가 하락) 당일 모든 거래가 종료

2. 사이드카(Side Car) 정리

1) 사이드카 개요

 선물시장의 변동성이 주식(현물) 시장에 과도한 영향을 주는 것을 완화하기 위해 선물거래를 중단하는 제도입니다. 선물을 등락을 기준으로 14시 50분까지만 발동되며 하루에 한 번만 발동합니다.

2) 사이드카 의미

 사이드카는 미국의 블랙먼데이 대폭락 사태를 계기로 생긴 제도이며 사전적 의미는 오토바이 옆에 달린 보조 수례를 뜻합니다.
 주식과 선물, 옵션 등 모든 거래를 중단시키는 서킷브레이커와 다르게 사이드카는 선물시장의 변동성이 주식(현물)에 과도한 영향을 주는 것을 완화하기 위해서 선물거래를 중단하는 제도입니다.

3) 사이드카 발동 조건

사이드카가 발동되면 기관, 외국인 투자자들의 프로그램 매매가 5분 동안 중단되고 서킷브레이커와 마찬가지로 14시 50분까지만 발동되 며 하루에 각각 한 번만 발동됩니다.

• 코스피 기준 : 코스피200 선물 가격이 전일 종가 대비 5% 이상 상승·하락이 1분 이상 지속되면 프로그램 매매 5분 동안 중단.
• 코스닥 기준 : 코스닥 150 선물 가격이 전일 종가 대비 6% 이상 상승·하락이 1분 이상 지속되면 프로그램 매매 5분 동안 중단.

4) 서킷브레이커 Vs 사이드카 비교정리

구분	서킷브레이커	사이드카
발동 조건	전일 종가 대비 1단계 : 8% 이상 하락 2단계 : 15% 이상 하락 3단계 : 20% 이상 하락	- 코스피 : 코스피200선물 가격이 기준가격대비 5% 이상 상승 또는 하락 - 코스닥 : 코스닥150선물 가격이 기준가격대비 6% 이상 상승 또는 하락하고, 코스닥150지수 3% 이상 상승 또는 하락
	1분 이상 지속
발동 효과	1~2단계 : 20분간 거래 중지 후 10분간 단일가매매 3단계 : 당일 거래 종료	프로그램 매매호가 효력 정지 5분간 중단
유의사항	* 1~2단계는 14:50 이후 발동하지 않음 * 3단계는 15:20 이후 발동하지 않음 단계별 1일 1회만 발동	장개시 후 5분 전, 장종료 40분 전 이후에는 발동하지 않음 1일 1회만 발동

 

3. VI(Volatility Interruption) 정리

1) VI(변동성완화장치) 개요

 개별 종목의 주가에 대한 변동성 완화장치이며 주가가 상승, 하락 양방향으로 일정한 범위를 벗어나는 경우 2분 동안 단일가 매매로 전환되고 정적 VI와 동적 VI로 구분됩니다.

2) VI(변동성완화장치) 의미

 증권시장 전체를 대상으로 변동성을 완화시키는 서킷브레이커와 사이드카와 다르게 VI는 개별 종목의 주가에 대한 변동성 완화 장치이며 주가가 일정 범위를 벗어나는 경우 2분 동안 단일가 매매로 전환됩니다.
 주가가 상승이나 하락할 때 모두 VI 발동되며 정적 VI와 동적 VI로 나뉩니다.

3) VI(변동성완화장치) 발동 조건

구분	거래 시간	코스피 200 종목	코스피 200 외, 코스닥 종목
동적 VI	정규시간 9:00 ~ 15:20	3% 이상	6% 이상
	단일가 15:20 ~ 15:30	2% 이상	4% 이상
	시간 외 16:00 ~ 18:00	3% 이상	6% 이상
정적 VI	정규시간 9:00 ~ 15:20	10% 이상	10% 이상

• 동적 VI : 현재 체결 가격이 직전 체결가격보다 3~6% 급변할 경우 발동.
• 정적 VI : 전일 종가 대비해서 10% 이상 급등, 급락을 보일 경우 발동.